Les portefeuilles traditionnels souffrent alors que le pétrole retrouve les 100 $
La montée du risque géopolitique dû au conflit entre les États-Unis et l'Iran a poussé les prix du pétrole à plus de 100 dollars le baril, créant un environnement difficile pour les investisseurs alors que les actions et les obligations enregistrent des pertes. Cette dynamique de marché, qui rappelle les craintes de stagflation des années 1970, alimente un regain d'intérêt pour les stratégies de futures gérés, qui avaient déjà prospéré dans des conditions similaires. En 2022, alors que le S&P 500 chutait d'environ 18 % et que le Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index baissait de 13 %, les stratégies de futures gérés ont affiché un gain moyen de 20 %.
La capacité de cette stratégie à prendre des positions longues ou courtes sur des contrats à terme dans diverses classes d'actifs lui permet de capitaliser sur des tendances soutenues, que les marchés soient à la hausse ou à la baisse. Ces modèles systématiques sont conçus pour capter les changements de marché généraux sur plusieurs mois, ce qui les rend bien adaptés à la période actuelle de forte inflation, d'incertitude des taux d'intérêt et de volatilité géopolitique.
Le plus grand ETF gagne 1 Md $ au milieu d'une adoption industrielle plus large
La demande croissante pour ces stratégies alternatives se reflète dans d'importants flux de capitaux. La catégorie des ETF de futures gérés, bien qu'encore de niche avec environ 6,5 milliards de dollars d'actifs totaux, se développe rapidement. Le plus grand fonds de l'industrie, l'iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), a lui seul attiré environ 1 milliard de dollars d'afflux en 2026.
Un signal clair d'acceptation par le courant dominant est l'entrée des géants de Wall Street. Au cours de la dernière année, BlackRock, Invesco et Fidelity ont tous lancé leurs propres ETF de futures gérés. Cette initiative des plus grands gestionnaires d'actifs mondiaux indique un pari stratégique sur une demande soutenue des investisseurs pour des stratégies pouvant offrir une diversification lorsque les portefeuilles traditionnels 60/40 vacillent.
Nous prospérons avec les changements sur 3, 6, 9, 12 mois, pas du lundi au jeudi.
— Andrew Beer, Membre gérant chez DBi
Une couverture de la volatilité à long terme
Les experts conseillent que les futures gérés ne sont pas un trade à court terme mais une allocation stratégique pour la résilience du portefeuille. Leur objectif est de fournir des rendements non corrélés pendant les périodes de stress du marché, mais cela signifie également qu'ils peuvent sous-performer les actions et les obligations pendant les marchés haussiers soutenus. Les conseillers financiers suggèrent une allocation modeste, généralement entre 3 % et 5 % d'un portefeuille total, pour servir de diversificateur à long terme aux côtés d'autres actifs.
Les investisseurs doivent être capables de s'en tenir aux futures gérés à travers des périodes inévitables de sous-performance. Ils peuvent très bien fonctionner quand vous en avez besoin, mais vous devez les laisser travailler sur des cycles de marché complets.
— Nate Geraci, Président de NovaDius
Bien que plus complexes que les ETF d'actions et d'obligations standards, ces instruments offrent un moyen liquide et transparent d'accéder à des stratégies autrefois confinées au monde des hedge funds. Alors que les conditions de marché continuent de défier l'allocation d'actifs traditionnelle, le rôle des futures gérés en tant que stabilisateur de portefeuille est de plus en plus reconnu.
Edgen Stock·Mar 28 2026, 13:50