Les entreprises enregistrent plus d'un milliard de dollars de pertes pour compenser les gains
L'augmentation de la volatilité du marché offre aux investisseurs une opportunité claire de réduire leurs charges fiscales grâce à la récolte de pertes fiscales. Cette stratégie implique la vente d'investissements à perte pour compenser les gains en capital réalisés ailleurs dans un portefeuille. Aperio, une société d'optimisation fiscale, a signalé avoir enregistré plus d'un milliard de dollars de pertes réalisées pour ses clients au cours des deux premiers mois et demi de l'année, un niveau supérieur à celui de l'année précédente. Une recherche de JP Morgan analysant les stratégies de 2003 à 2019 a révélé qu'une optimisation fiscale active peut améliorer les rendements après impôts de 1 à 1,2 point de pourcentage par rapport aux rendements des indices standard.
En vertu de la législation fiscale actuelle, les pertes à court terme (provenant d'actifs détenus un an ou moins) sont les plus précieuses lorsqu'elles sont utilisées pour compenser les gains à court terme, qui sont imposés comme un revenu ordinaire à des taux pouvant atteindre 37 %. Si les pertes dépassent les gains, les investisseurs peuvent utiliser jusqu'à 3 000 dollars pour compenser le revenu ordinaire annuellement et reporter le reste. Les investisseurs doivent cependant éviter la "règle du wash-sale" (vente à découvert sans livraison), qui interdit de racheter le même investissement ou un investissement substantiellement identique dans les 30 jours suivant la vente si la perte est réclamée à des fins fiscales.
Des valorisations plus faibles réduisent les impôts sur les conversions Roth
Un ralentissement du marché offre une fenêtre privilégiée pour convertir des actifs d'un IRA traditionnel ou d'un 401(k) vers un Roth IRA. Étant donné que l'impôt sur le revenu est dû sur le montant converti, une valeur de compte inférieure signifie qu'un investisseur peut soit payer moins d'impôts sur le même nombre d'actions, soit convertir plus d'actions pour le même coût fiscal. Par exemple, un contribuable célibataire ayant moins de 62 100 dollars d'autres revenus pourrait convertir 120 000 dollars et rester dans la tranche d'imposition fédérale de 24 % pour 2024.
Le principal avantage est à long terme : les Roth IRA n'ont pas de distributions minimales obligatoires (RMD) pendant la durée de vie du propriétaire initial, et les retraits qualifiés sont exonérés d'impôt. En revanche, les IRA traditionnels forcent les distributions à partir de 73 ans, les retraits étant imposés comme un revenu ordinaire. Une condition clé est la règle des cinq ans, qui exige généralement une période d'attente de cinq ans après une conversion avant que le capital puisse être retiré sans pénalité si le propriétaire a moins de 59 ans et demi.
Équilibrer les tactiques à court terme avec les objectifs à long terme
Bien que ces stratégies d'économie d'impôt soient efficaces, les conseillers financiers avertissent qu'elles doivent soutenir, et non dicter, un plan d'investissement. Une concentration excessive sur l'optimisation fiscale peut conduire à de mauvaises décisions à long terme, telles que la vente d'une entreprise fondamentalement solide qui est temporairement en baisse uniquement pour un avantage fiscal. Cela risque de transformer un investisseur à long terme en un trader accidentel, manquant potentiellement une reprise du marché qui aurait généré beaucoup plus de valeur que les économies d'impôts.
Une concentration excessive sur les résultats fiscaux peut parfois conduire à des actions mal alignées avec l'allocation d'actifs à long terme et les fondamentaux.
— Archit Gupta, Fondateur et PDG, ClearTax.
Les investisseurs doivent également tenir compte des coûts de transaction, tels que les frais de courtage ou les frais de sortie de fonds, qui peuvent réduire le bénéfice net de la récolte de pertes fiscales. Le cœur de la création de richesse reste une approche disciplinée et à long terme, la gestion fiscale servant d'outil pour améliorer les rendements à la marge plutôt que de diriger l'ensemble de la stratégie.
