Edgen Stock·Apr 01 2026, 08:22Points Clés :
HSBC Global Research a relevé son objectif de cours pour Geely Auto (00175.HK) de 30 HKD à 32 HKD, maintenant une recommandation « Acheter » et citant des attentes de croissance des ventes et des marges bénéficiaires en 2026.
« Le lancement de nouveaux modèles en Chine, la croissance des exportations et les synergies de coûts résultant de la restructuration de Zeekr et Lynk & Co soutiendront l'expansion des ventes et de la marge bénéficiaire en 2026 », a déclaré HSBC Global Research dans un rapport.
La décision de la banque fait suite au bénéfice net de 3,7 milliards de RMB enregistré par Geely au quatrième trimestre 2025, un résultat légèrement supérieur aux attentes de HSBC. Le prix de vente moyen a augmenté de 6 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 124 000 RMB, soutenu par un mix produit plus diversifié. La contribution combinée aux ventes de Lynk & Co et Zeekr est passée de 18 % au troisième trimestre à 22 % au quatrième trimestre.
Ce relèvement suggère des perspectives positives pour la rentabilité de Geely, l'accent mis sur les véhicules à plus forte marge et le contrôle des coûts étant les principaux moteurs de l'augmentation de l'objectif de cours. Le nouvel objectif de 32 HKD implique un potentiel de hausse supplémentaire pour l'action.
Les perspectives positives de HSBC sont également étayées par le portefeuille de produits plus diversifié de Geely. L'augmentation de la contribution aux ventes des marques premium Lynk & Co et électrique Zeekr améliore le prix de vente moyen et le profil de marge du constructeur automobile.
Le rapport souligne que la croissance continue des exportations et le lancement de nouveaux modèles sur le marché chinois concurrentiel seront des moteurs de performance clés. La restructuration des marques Lynk & Co et Zeekr devrait également générer des synergies de coûts, renforçant davantage la rentabilité.
Cette augmentation de l'objectif de cours de la part d'une grande institution financière pourrait soutenir l'action Geely Auto. Les investisseurs surveilleront l'exécution réussie des lancements de nouveaux modèles et la réalisation des économies de coûts attendues.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
