Les actions de Howmet Aerospace rebondissent après une baisse initiale post-résultats

Howmet Aerospace (NYSE: HWM), un fournisseur significatif au sein du S&P 500 et un acteur clé des secteurs de l'aérospatiale et de la défense, a démontré une reprise notable de son action après une baisse initiale suite à son solide rapport de résultats du deuxième trimestre 2025. Désignée comme l'Action IBD du jour de vendredi, les actions de la société basée à Pittsburgh ripostent désormais, ayant retrouvé des niveaux techniques critiques au milieu de tendances positives plus larges sur ses marchés principaux.

La performance du deuxième trimestre dépasse les attentes

Le 31 juillet, Howmet Aerospace a annoncé des résultats financiers robustes pour son deuxième trimestre 2025. La société a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,91 $, ce qui représente une augmentation substantielle de 31 % d'une année sur l'autre et dépasse l'estimation consensuelle des analystes de 0,87 $. Le chiffre d'affaires du trimestre a atteint un record de 2,05 milliards de dollars, soit une hausse de 9 % par rapport à l'année précédente, dépassant l'estimation consensuelle de 2,007 milliards de dollars.

La croissance a été largement répartie sur ses segments clés : les ventes sur le marché de l'aérospatiale commerciale ont progressé de 8 %, les ventes sur le marché de l'aérospatiale de défense ont bondi de 21 %, et les ventes sur les marchés industriels et autres ont augmenté de 17 %. Ces gains ont été partiellement compensés par une baisse de 4 % dans le transport commercial.

À la lumière de cette solide performance, Howmet a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2025. La société anticipe désormais un chiffre d'affaires compris entre 8,08 milliards de dollars et 8,18 milliards de dollars, soit une augmentation de 100 millions de dollars par rapport à ses perspectives précédentes, et un BPA ajusté compris entre 3,56 $ et 3,64 $, soit une hausse de 20 cents. Ces prévisions révisées dépassent les estimations actuelles des analystes de FactSet de 3,63 $ par action pour un chiffre d'affaires de 8,15 milliards de dollars pour l'année.

Réaction du marché et dynamique de reprise

Malgré des revenus et des bénéfices record ainsi qu'une révision à la hausse de ses perspectives pour 2025, les actions de HWM ont initialement chuté le 31 juillet, perdant 6,53 % pour atteindre 179,75 $ lors du dernier contrôle de jeudi, et ont continué à baisser pendant trois semaines. Ce comportement du marché suggère un phénomène de « vendre la nouvelle », où les attentes élevées des investisseurs, potentiellement déjà intégrées dans les gains antérieurs significatifs de l'action, ont conduit à des prises de bénéfices même après que la société ait annoncé des fondamentaux solides.

Cependant, Howmet a depuis fait preuve de résilience, retrouvant sa moyenne mobile de 50 jours et continuant de grimper. Cette reprise a positionné l'action pour des opportunités d'entrée précoce potentielles, avec un point d'achat identifié à son record historique de 193,26 $ du 30 juillet, et une zone d'achat s'étendant jusqu'à 202,92 $.

Tendances sectorielles plus larges et contexte de valorisation

La reprise de Howmet Aerospace s'inscrit dans un contexte de renforcement des marchés de l'aérospatiale et de la défense. Les entrepreneurs de la défense ont connu une tendance à la hausse cette année, tirée par les augmentations proposées du budget de la défense américaine, les engagements de dépenses élevés des membres de l'OTAN et les conflits géopolitiques en cours. Parallèlement, la demande d'avions civils reste robuste. Le groupe industriel Aérospatiale/Défense a collectivement bondi d'environ 26 % cette année, se classant au 29e rang sur 197 groupes industriels suivis par IBD.

Le rallye de Howmet depuis le début de l'année, approchant les 70 %, le distingue comme le 12e meilleur performeur au sein du S&P 500. Cette performance robuste est étayée par son rôle critique dans la fourniture de composants tels que les aubes de turbine de moteur à des géants de l'industrie comme GE Aerospace, Boeing, Airbus, Lockheed Martin et la division Pratt & Whitney de RTX.

Alors que le prix actuel de l'action peut sembler élevé par rapport à des entreprises similaires du secteur, certaines analyses suggèrent que Howmet Aerospace pourrait être sous-évaluée d'environ 8 %, avec une juste valeur estimée à environ 204,31 $. Cette perspective de valorisation est soutenue par l'anticipation d'importantes expansions de capacité dans les produits de moteurs à forte marge et les turbines à gaz industrielles, dont le démarrage est prévu en 2026 et 2027, promettant une croissance future significative des revenus et une expansion des marges.

Perspectives des analystes et implications prospectives

Les analystes maintiennent une perspective positive pour Howmet Aerospace, citant le tableau général sain du marché de l'aérospatiale de défense et la demande soutenue de turbines à gaz industrielles stimulée par l'expansion fulgurante des centres de données.

« Le tableau d'ensemble semble sain », a déclaré un analyste, faisant référence à la force attendue dans l'aérospatiale de défense jusqu'en 2025 et à la demande forte continue des secteurs industriels.

Pour l'avenir, la performance de la société restera étroitement liée à la trajectoire des secteurs de la défense et de l'aérospatiale commerciale. Les investisseurs suivront l'exécution de ses expansions de capacité prévues et sa capacité à capitaliser sur une demande soutenue. Bien que la volatilité à court terme puisse persister alors que le marché évalue la durabilité de sa reprise post-résultats, la position stratégique et les perspectives financières de Howmet suggèrent une voie résiliente au sein d'une industrie mondiale dynamique. Les facteurs clés à surveiller incluent les développements futurs des dépenses de défense, les expansions des flottes aériennes mondiales et la réalisation des avantages des initiatives de croissance interne.