Cyberport de Hong Kong explore les GPU chinois pour diversifier son infrastructure d'IA au milieu des changements géopolitiques

Cyberport de Hong Kong envisage d'intégrer des GPU de fabrication chinoise dans son centre de supercalcul d'IA afin de réduire sa dépendance aux puces Nvidia dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes entre la Chine et les États-Unis. Cette démarche stratégique met en évidence une tendance plus large de découplage technologique et la recherche de résilience de la chaîne d'approvisionnement dans les infrastructures d'IA critiques.

Cyberport de Hong Kong évalue les GPU chinois pour réduire la dépendance à Nvidia

L'incubateur technologique de Hong Kong, soutenu par le gouvernement, Cyberport, évalue stratégiquement l'intégration d'unités de traitement graphique (GPU) de fabrication chinoise dans son Centre de Supercalcul d'Intelligence Artificielle. Cette initiative est une réponse directe aux tensions géopolitiques croissantes entre la Chine et les États-Unis, visant à atténuer sa dépendance à la technologie Nvidia et à favoriser une plus grande résilience de la chaîne d'approvisionnement.

L'événement en détail : Diversifier la puissance de calcul de l'IA

Cyberport a acquis et teste actuellement quatre GPU distincts de divers fabricants chinois continentaux dans son laboratoire d'IA. Cette évaluation précède une décision d'approvisionnement cruciale pour son Centre de Supercalcul d'IA en expansion. L'installation, lancée en décembre, fonctionne actuellement avec 1 300 pétaflops de puissance de calcul, utilisant exclusivement les puces H800 de Nvidia. Des plans sont en cours pour étendre cette capacité de 1 700 pétaflops supplémentaires d'ici la fin de l'année, portant le total à 3 000 pétaflops.

Rocky Cheng Chung-ngam, PDG de Cyberport, a confirmé que la décision d'explorer des alternatives chinoises avait été prise dès le début du développement du centre, reconnaissant que la dépendance exclusive à Nvidia n'était plus une stratégie viable à long terme compte tenu des relations internationales tendues. Cheng a noté que la performance des options de GPU chinoises testées est largement comparable, faisant du coût un facteur déterminant principal dans le processus de sélection finale.

Analyse de la réaction du marché : Les impératifs géopolitiques stimulent les changements stratégiques

La démarche de Cyberport souligne une tendance croissante où les considérations géopolitiques influencent de plus en plus les décisions critiques en matière d'infrastructure technologique, l'emportant souvent sur les références purement techniques. La stratégie de diversification est un effort direct pour s'isoler des perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement et des restrictions d'exportation découlant de la concurrence technologique États-Unis-Chine.

Pour Nvidia (NVDA), ce développement signale une érosion potentielle de la part de marché dans les principales régions asiatiques, d'autant plus que les entités priorisent la sécurité nationale et la souveraineté technologique. Inversement, cela présente une opportunité significative pour les fabricants de GPU chinois émergents, validant leurs capacités et accélérant potentiellement leur adoption sur le marché dans les secteurs influencés par ces courants géopolitiques. L'industrie des semi-conducteurs dans son ensemble devrait connaître une volatilité continue à mesure que les nations et les entreprises s'adaptent à ce paysage mondial fragmenté.

Contexte et implications plus larges : L'essor de l'IA souveraine

Ce pivot stratégique de Cyberport s'aligne sur une tendance mondiale plus large vers l'"IA Souveraine", où les nations et les grandes entreprises priorisent les centres de données locaux et la production de puces nationales. La volonté de réduire la dépendance vis-à-vis de fournisseurs uniques pour le matériel IA avancé est évidente dans l'ensemble de l'industrie. Par exemple, OpenAI s'est associé à Broadcom pour développer sa première puce IA personnalisée, un investissement important qui remet en question la domination de longue date de Nvidia.

D'autres géants de la technologie, dont Google, Amazon et Meta, investissent également massivement dans le matériel IA interne pour optimiser les performances, contrôler les coûts et sécuriser leurs chaînes d'approvisionnement face aux demandes de calcul croissantes des modèles d'IA avancés. Le "Cadre pour la diffusion de l'intelligence artificielle" révisé du département du Commerce des États-Unis, imposant des contrôles d'exportation plus stricts sur les puces avancées, a déjà eu un impact sur Nvidia, avec des baisses de revenus projetées liées aux restrictions sur ses puces H20. Nvidia a réagi en développant des puces spécifiques à la région, telles que la B30 pour le marché chinois, qui offre 80 % de ses performances Blackwell, afin de naviguer dans ces défis réglementaires et de maintenir sa présence sur le marché.

L'ambition de Hong Kong d'étendre sa capacité de calcul IA globale à 15 000 pétaflops d'ici 2030 souligne davantage l'importance stratégique de diversifier les dépendances technologiques et de se positionner comme un pôle d'innovation robuste. Cette vision à long terme entremêle le développement économique avec les réalités géopolitiques, cherchant à créer un pont entre l'innovation chinoise et le développement de l'infrastructure IA internationale.

Perspectives : Un paysage technologique mondial fragmenté

Les mois à venir seront cruciaux pour observer le résultat de l'approvisionnement en GPU de Cyberport, ce qui pourrait créer un précédent pour d'autres pôles technologiques. Les investisseurs devraient surveiller de près les développements réglementaires ultérieurs dans le commerce technologique États-Unis-Chine, les performances et la pénétration du marché des fabricants de GPU chinois nationaux, et les stratégies adaptatives de Nvidia pour maintenir sa position de leader mondial. Le paysage évolutif suggère une tendance continue de découplage technologique, conduisant à des chaînes d'approvisionnement mondiales de plus en plus fragmentées et à une recherche et développement intensifiés d'alternatives nationales pour les technologies IA critiques.

source :

[1] Cyberport pourrait utiliser des GPU chinois dans le centre de supercalcul de Hong Kong pour réduire sa dépendance à l'égard de Nvidia[2] Cyberport teste des GPU chinois pour réduire la dépendance à Nvidia - Actualités et statistiques - IndexBox[3] Cyberport pourrait utiliser des GPU chinois dans le centre de supercalcul de Hong Kong pour réduire sa dépendance à l'égard de Nvidia | South China Morning Post

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Sep 17 2025, 17:26

Les actions de SoftBank Group progressent sur fond d'attention portée à l'IA et aux semi-conducteurs, la valorisation étant sous surveillance

Le cours de l'action de SoftBank Group a considérablement progressé au cours de la dernière année, stimulé par l'optimisme des investisseurs concernant son exposition aux tendances de l'intelligence artificielle et des semi-conducteurs. Cet enthousiasme est alimenté par les augmentations de dépenses projetées d'OpenAI et les acquisitions stratégiques de SoftBank dans le secteur de la fabrication de puces. Cependant, une série d'analyses d'évaluation présente un tableau mitigé, suggérant une surévaluation potentielle ainsi que des indications d'un prix de marché équitable. Les actions de SoftBank enregistrent des gains substantiels SoftBank Group (9984.T) a vu le cours de son action progresser considérablement au cours de la dernière année, avec une augmentation de 94,8 % sur les 12 derniers mois et un gain de 64,6 % depuis le début de l'année. Cette performance reflète un intérêt robuste des investisseurs pour l'orientation stratégique du conglomérat japonais vers le Secteur de l'Intelligence Artificielle (IA) et le Secteur des Semi-conducteurs. La capitalisation boursière de la société a grimpé en flèche, ajoutant plus de 65 milliards de dollars depuis début 2025, positionnant SoftBank comme l'un des meilleurs performeurs sur le marché Prime de Tokyo. Facteurs déterminants : Projections d'OpenAI et stratégie des semi-conducteurs La forte performance boursière de SoftBank Group est largement attribuée à son implication profonde dans l'IA et à sa stratégie agressive en matière de semi-conducteurs. Un facteur clé de ce sentiment est la mise à jour des projections de dépenses d'OpenAI. Le créateur du populaire chatbot ChatGPT devrait désormais dépenser environ 115 milliards de dollars d'ici 2029, soit une augmentation significative de 80 milliards de dollars par rapport aux estimations précédentes. Cette dépense en capital substantielle est destinée à alimenter son infrastructure d'IA, avec des projections indiquant une consommation de trésorerie de plus de 8 milliards de dollars cette année, passant à 17 milliards de dollars l'année prochaine, 35 milliards de dollars en 2027 et 45 milliards de dollars en 2028. Les plans d'OpenAI s'étendent au développement de ses propres puces de serveur de centre de données et de ses installations, dans le but de contrôler les coûts en flèche. L'entreprise devrait produire sa première puce IA l'année prochaine en partenariat avec un géant américain des semi-conducteurs et a approfondi ses liens avec Oracle pour 4,5 gigawatts de capacité de centre de données, en plus d'intégrer Google Cloud comme fournisseur de services informatiques. L'investissement de suivi de 40 milliards de dollars de SoftBank dans OpenAI souligne davantage son engagement envers l'écosystème de l'IA. Parallèlement, SoftBank poursuit activement une stratégie audacieuse en matière de semi-conducteurs. La société serait en discussion pour acquérir d'importants actifs de fabrication de puces et a déjà acquis le concepteur de puces Ampere pour 6,5 milliards de dollars. De plus, SoftBank détient une participation de 3 milliards de dollars dans NVIDIA Corp. et a réalisé un investissement récent de 2 milliards de dollars dans Intel à la mi-août 2025. Ces mouvements soulignent l'approche globale de SoftBank pour contrôler la chaîne de valeur de l'IA, avec des investissements couvrant TSMC, Oracle et des entreprises d'IA émergentes comme Graphcore. Réaction du marché et divergences d'évaluation L'optimisme des investisseurs a propulsé l'action de SoftBank, les acteurs du marché pariant sur le potentiel à long terme de ses entreprises d'IA et de semi-conducteurs. Cela est démontré par le ratio Cours/Bénéfice (PE) actuel de la société de 21,8x, qui est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 18,5x et la moyenne de ses pairs de 15,5x, suggérant une prime attribuée à son orientation stratégique vers ces secteurs à forte croissance. Cependant, divers modèles d'évaluation présentent des perspectives différentes sur le cours actuel de l'action de SoftBank. Une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), par exemple, suggère que SoftBank est surévaluée de 128,1 % à 6 660 ¥ par action par rapport à son prix de marché actuel. Un autre modèle DCF calcule la valeur intrinsèque de l'action à 11 187,06 JPY, indiquant qu'elle est surévaluée de 38 % par rapport à un prix de marché de 18 190 JPY (au 15 septembre 2025). En revanche, une analyse DCF distincte, basée sur un modèle de flux de trésorerie disponible pour les capitaux propres en 2 étapes, estime une valeur intrinsèque de 245,66 ¥ par action, ce qui implique une décote de 6,6 % et suggère que l'action est évaluée près de sa juste valeur (au 14 septembre 2025). De même, une analyse du ratio PE indique que SoftBank est actuellement "à peu près correcte" par rapport à son ratio juste de 21,4x, avec son PE actuel à 21,8x. Ces analyses contradictoires soulignent l'incertitude entourant la durabilité à long terme de la valorisation actuelle de SoftBank, reflétant la nature spéculative des investissements dans des domaines technologiques en évolution rapide. Contexte plus large et implications La stratégie ambitieuse de SoftBank, menée par Masayoshi Son, implique une allocation de capital substantielle, y compris l'obtention de milliards de dollars de prêts pour les investissements dans l'IA. Cette approche à enjeux élevés est comparée à des paris industriels historiques et vise à capitaliser sur ce que beaucoup considèrent comme un changement de paradigmeRethinking du secteur, stimulé par les avancées de l'IA. Alors que le Vision Fund 2 de SoftBank a rencontré des difficultés, enregistrant une perte de 22 milliards de dollars sur 280 investissements, son investissement stratégique dans OpenAI a été un tournant majeur, doublant presque la valeur de la participation initiale de 9,7 milliards de dollars de SoftBank en raison de l'évaluation croissante d'OpenAI, qui atteindrait maintenant 500 milliards de dollars. Malgré les gains significatifs et le positionnement stratégique, l'énorme capital requis pour alimenter ces ambitions, tel que les 320 milliards de dollars de dépenses de calcul projetées par OpenAI de 2025 à 2030, soulève des questions sur les pressions financières potentielles. Le portefeuille diversifié de SoftBank à travers divers acteurs de l'IA et des semi-conducteurs est considéré par certains comme une protection contre les risques, démontrant un effort global pour contrôler la chaîne de valeur de l'IA. Commentaire d'expert Les analystes et stratèges de l'industrie surveillent de près la trajectoire de SoftBank. Les analyses d'évaluation divergentes reflètent un débat plus large sur la question de savoir si l'enthousiasme actuel pour la technologie, en particulier l'IA, représente un changement fondamental dans la dynamique du marché ou une bulle surévaluée alimentée par la spéculation. Certains analystes suggèrent que la prime accordée à l'action de SoftBank indique un fort optimisme des investisseurs concernant ses paris à long terme dans l'infrastructure de l'IA, tandis que d'autres mettent en garde contre les risques associés aux dépenses en capital massives et le potentiel de corrections du marché si les attentes de croissance ne sont pas satisfaites. Perspectives Dans les semaines et les mois à venir, les investisseurs suivront attentivement plusieurs facteurs clés. La concrétisation des projections de dépenses d'OpenAI et leur impact sur le paysage plus large de l'IA seront essentiels. L'intégration et la rentabilité réussies des acquisitions de fabrication de puces de SoftBank, ainsi que sa stratégie d'investissement continue dans les entreprises de semi-conducteurs, influenceront également les performances futures. La durabilité du modèle d'investissement à enjeux élevés de SoftBank, en particulier dans la gestion de ses niveaux d'endettement face à des besoins massifs en capitaux, reste un thème central. Bien que l'exécution réussie de ses stratégies d'IA et de puces puisse consolider la position de SoftBank en tant qu'acteur majeur dans ces domaines stratégiques, tout manquement aux attentes de croissance ou de rentabilité pourrait entraîner une volatilité accrue et des corrections de prix potentielles.

Sep 17 2025, 17:26

Les marchés boursiers mondiaux progressent grâce au rallye du secteur technologique et à l'optimisme des banques centrales

Les marchés boursiers asiatiques ont fortement progressé mercredi, s'appuyant sur les records établis la veille à Wall Street. Cette avancée générale du marché est principalement alimentée par des perspectives optimistes concernant les politiques des banques centrales et la dynamique de croissance soutenue du secteur technologique, en particulier grâce aux avancées en matière d'intelligence artificielle. Aperçu du marché : Les actions mondiales enregistrent des gains Les marchés boursiers mondiaux ont affiché une performance robuste mercredi, les indices asiatiques suivant la trajectoire ascendante des marchés américains qui ont atteint de nouveaux records historiques durant la nuit. Ce sentiment haussier est largement attribué à une confluence de facteurs, y compris une position de plus en plus accommodante des banques centrales et le dynamisme continu du secteur technologique, en particulier dans les domaines liés à l'intelligence artificielle. Le rallye en détail : La technologie asiatique en tête En Asie, les valeurs technologiques chinoises ont mené l'avancée régionale. L'indice Hang Seng Tech a bondi de 4,2 %, atteignant un sommet de près de quatre ans et étendant son gain depuis le début de l'année à plus de 40 %. Ce rallye a été largement tiré par les acteurs majeurs : Baidu a enregistré une augmentation significative de 16 %, marquant son plus grand gain en plus de trois ans, tandis qu'Alibaba Group a progressé de 5,3 %, Meituan a augmenté de 4,9 % et JD.com a échangé 5,15 % plus haut. Ces mouvements reflètent un regain d'appétit des investisseurs pour le secteur, renforcé par des initiatives stratégiques de levée de fonds et un enthousiasme généralisé autour des avancées en intelligence artificielle (IA). Outre-Pacifique, le marché boursier américain avait déjà établi de nouveaux jalons au troisième trimestre 2025. L'indice de référence S&P 500 (SPX) a franchi de manière décisive le seuil des 6 500, clôturant finalement au-dessus de 6 600 points, spécifiquement à 6 615,28 le 15 septembre. Concomitamment, le Dow Jones Industrial Average (DJI) a dépassé les 46 000 autour du 12 septembre. Ces étapes sont sous-tendues par des bénéfices d'entreprise substantiels et le potentiel transformateur de l'IA. Analyse des facteurs du marché : IA et politique monétaire L'optimisme boursier dominant provient de deux catalyseurs principaux. Premièrement, le boom de l'intelligence artificielle continue de remodeler les valorisations, en particulier pour les sept valeurs technologiques "Magnifiques", qui représentent collectivement environ 35 % de la capitalisation boursière du S&P 500 et devraient rapporter une croissance significative des bénéfices d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre. Des entreprises comme NVIDIA (NVDA), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOGL) ont enregistré des gains substantiels à mesure que l'intégration de l'IA dans divers produits et industries s'accélère. Deuxièmement, les attentes de politiques monétaires plus accommodantes de la part des banques centrales, notamment la Réserve fédérale, ont alimenté la confiance des investisseurs. La réduction anticipée de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale en septembre 2025, qui ramènerait le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %, devrait donner un coup de pouce modeste aux actions en assouplissant les coûts d'emprunt et en améliorant le sentiment général des investisseurs. Cette mesure stratégique vise à stimuler un marché du travail en ralentissement et à résoudre les incertitudes économiques, bénéficiant à des secteurs tels que la technologie, la finance et l'immobilier. Contexte et implications plus larges : Échos du passé L'environnement de marché actuel établit des comparaisons avec des périodes historiques de croissance soutenue. Les analystes suggèrent que les marchés boursiers actuels ressemblent davantage à la course haussière axée sur la productivité de 1995-96 qu'aux excès spéculatifs précédant le krach de la bulle Internet de 2001. Cette analogie est soutenue par le pivot mondial des banques centrales, passant de positions restrictives à accommodantes, créant des conditions propices à l'investissement en capital dans l'innovation technologique. > « Mis ensemble, c'est une recette pour des mouvements démesurés étant donné la sous-pondération du marché », a commenté Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo, concernant le rallye technologique chinois. Ce sentiment souligne la conviction que les fondamentaux sous-jacents et les changements de politique créent de véritables opportunités de croissance. 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Perspectives : Dynamisme soutenu et volatilité potentielle Les perspectives immédiates suggèrent une continuation de la dynamique positive, en particulier si les banques centrales maintiennent leurs positions accommodantes et si l'innovation technologique, en particulier en matière d'IA, poursuit son rythme rapide. Les facteurs clés à surveiller dans les semaines à venir incluent de nouveaux rapports économiques, des annonces de résultats d'entreprise et toute communication des banques centrales concernant la trajectoire de leur politique monétaire. Bien que la réaction initiale du marché aux réductions de taux anticipées soit souvent positive, les implications à long terme pourraient introduire une volatilité accrue, obligeant les investisseurs à maintenir une compréhension nuancée des indicateurs économiques et à adapter leurs stratégies en conséquence.