Le bénéfice de Gu Ming double, UBS relève son objectif à 35,7 dollars de Hong Kong

Edgen Stock·Mar 27 2026, 07:47

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Points Clés

GU MING (01364.HK) a annoncé des résultats annuels qui ont largement dépassé les attentes du marché, avec une augmentation de 110% de son bénéfice net. La solide performance, tirée par les économies d'échelle et l'expansion des marges, a incité UBS à réaffirmer sa confiance dans l'entreprise en augmentant son objectif de prix et en maintenant une note "Acheter".

Croissance exceptionnelle du bénéfice : Le bénéfice net a bondi de 110% en glissement annuel pour atteindre 3,109 milliards de yuans, tandis que le chiffre d'affaires a progressé de 47% pour atteindre 12,914 milliards de yuans.
Perspectives d'analystes améliorées : UBS a relevé son objectif de cours pour l'action GU MING à 35,7 dollars de Hong Kong, contre 31,15 dollars de Hong Kong précédemment, signalant une conviction accrue.
Expansion de la marge : La marge brute de l'entreprise s'est élargie de 2,4 points de pourcentage pour atteindre 33%, démontrant une amélioration de l'efficacité opérationnelle malgré une proportion plus élevée de ventes d'équipements.

Le bénéfice net de Gu Ming fait plus que doubler pour atteindre 3,109 milliards de yuans

GU MING (01364.HK) a publié des résultats financiers annuels exceptionnels, dépassant les prévisions des analystes, avec un bénéfice net en croissance de 110% en glissement annuel pour atteindre 3,109 milliards de yuans. Le chiffre d'affaires annuel a atteint 12,914 milliards de yuans, soit une augmentation de 47% par rapport à l'année précédente. La rentabilité de l'entreprise a été encore soulignée par une expansion de sa marge brute, qui a augmenté de 2,4 points de pourcentage pour atteindre 33%. La direction a attribué cette amélioration à la réalisation d'économies d'échelle, un gain qui a été partiellement compensé par une proportion accrue de ventes d'équipements à plus faible marge dans son mix de revenus.

UBS relève son objectif de cours à 35,7 dollars de Hong Kong sur des perspectives confiantes

En réponse au solide rapport sur les bénéfices, UBS a réitéré sa note "Acheter" pour GU MING et a relevé son objectif de cours à 35,7 dollars de Hong Kong, contre 31,15 dollars de Hong Kong. L'évaluation révisée de la banque reflète la confiance dans la trajectoire de croissance et la rentabilité soutenue de l'entreprise. La direction a déclaré que l'augmentation nette des magasins pour 2026 devrait être similaire au niveau de 2025, avec un accent accru sur l'optimisation du réseau de magasins par le biais de déménagements et de rénovations. Malgré une réduction des subventions à la livraison, l'entreprise a enregistré une croissance à deux chiffres des ventes à magasins comparables au premier trimestre 2026. Pour l'avenir, la direction vise à maintenir des marges brutes stables à long terme tout en priorisant la rentabilité de ses franchisés. La société a également annoncé un dividende final de 0,50 dollar de Hong Kong.