Goldman Sachs lance la couverture de BUSYMING avec un objectif de 496 $

Goldman fixe un objectif de 496 $ sur la base de 23x les bénéfices futurs

Goldman Sachs a initié la couverture de recherche sur le détaillant chinois de snacks et de boissons BUSYMING (01768.HK), en lui attribuant une note d'« Achat ». La banque a fixé un objectif de prix de 496 $, qui est dérivé d'un multiple cours/bénéfices (PE) projeté de 23 fois les bénéfices attendus de la société en 2027. Cette valorisation reflète une forte conviction quant aux perspectives de croissance et de rentabilité à long terme de BUSYMING.

Le modèle de franchise stimule la croissance avec un avantage de prix de 25 %

BUSYMING s'est imposé comme la plus grande chaîne de snacks et de boissons en Chine continentale, utilisant une stratégie axée sur la franchise pour étendre rapidement son empreinte de magasins. Goldman Sachs prévoit que le volume brut de marchandises (GMV) de la société dépassera 90 milliards de RMB d'ici 2025, soulignant l'ampleur de ses opérations. Les perspectives positives de la banque sont enracinées dans l'attente que les magasins de snacks à prix réduit continueront de prendre des parts de marché aux kiosques et supermarchés traditionnels.

La force concurrentielle de l'entreprise réside dans une proposition de valeur client puissante. BUSYMING propose une large gamme de produits, avec environ 4 000 SKU réguliers, à des prix environ 25 % inférieurs à ceux des supermarchés physiques conventionnels. Cet avantage de prix, combiné à une économie unitaire saine qui promet aux franchisés une période de récupération de seulement un à deux ans, crée un modèle commercial durable et évolutif.