Galaxy Digital Holdings publie des résultats solides pour le T3 2025, le titre progresse

Aperçu de l'événement de marché

Galaxy Digital Holdings Ltd. (OTCMKTS:BRPHF) a connu une hausse notable de son cours boursier le 21 octobre 2025, suite à la publication de sa présentation de conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2025. La société d'actifs numériques et d'infrastructure d'IA a annoncé des résultats financiers qui ont considérablement dépassé les attentes de Wall Street, provoquant une forte réaction positive du marché.

Performance détaillée du T3 2025

Pour le troisième trimestre 2025, Galaxy Digital a déclaré un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,12 $, dépassant substantiellement l'estimation moyenne des analystes de 0,21 $. Cela marque une amélioration significative par rapport à 0,08 $ au trimestre précédent et un revirement par rapport à une perte de 0,10 $ un an plus tôt. Les revenus du trimestre ont atteint 28,4 milliards de dollars, dépassant considérablement l'estimation consensuelle de 16,6 milliards de dollars. Ce chiffre représente également une augmentation substantielle par rapport à 9,06 milliards de dollars au T2 2025 et 8,71 milliards de dollars au T3 2024.

Les principaux faits saillants financiers ont en outre souligné la solide performance de la société :

• Le bénéfice net pour le T3 2025 a atteint 505 millions de dollars, une augmentation significative par rapport aux 30,7 millions de dollars au deuxième trimestre.
• L'EBITDA ajusté a augmenté pour atteindre 629 millions de dollars, reflétant une augmentation de près de 200 % d'une année sur l'autre et une augmentation de 198 % par rapport aux 211 millions de dollars au T2 2025.
• Le bénéfice brut ajusté pour le trimestre s'est élevé à 317,7 millions de dollars, en hausse par rapport aux 71,4 millions de dollars du trimestre précédent.

Le segment des actifs numériques a généré un bénéfice brut ajusté de 318 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 250 millions de dollars, grâce à des résultats records sur les marchés mondiaux et à une dynamique soutenue dans la gestion d'actifs et les solutions d'infrastructure. Le segment Trésorerie et Corporate a également contribué de manière significative, avec un bénéfice brut ajusté de 408 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 376 millions de dollars, principalement en raison des gains sur les positions d'actifs numériques et d'investissement.

Les Marchés mondiaux ont notamment réalisé un bénéfice brut ajusté record de 295 millions de dollars au T3, en progression par rapport aux 55,4 millions de dollars au T2, ce qui témoigne d'une activité accrue dans le trading spot et de produits dérivés, ainsi que d'un trimestre solide pour la banque d'investissement. La société a également signalé des volumes de trading d'actifs numériques trimestriels records, en hausse de 140 % d'un trimestre à l'autre, y compris une vente substantielle de Bitcoin de 9 milliards de dollars exécutée pour le compte d'un client.

Dans son activité de gestion d'actifs, Galaxy Digital a enregistré 2 milliards de dollars d'entrées nettes au cours du trimestre, ce qui a porté les actifs sous gestion à près de 9 milliards de dollars et les actifs mis en jeu à 7 milliards de dollars. Le total des actifs sur sa plateforme a atteint un niveau record d'environ 17 milliards de dollars. Le bilan de la société s'est renforcé, avec un total d'actifs de 11,5 milliards de dollars et des capitaux propres de 3,2 milliards de dollars. Les avoirs en espèces et en stablecoins ont augmenté de 62 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,9 milliard de dollars.

Analyse de la réaction du marché et des avancées stratégiques

La forte réaction positive du marché, marquée par un saut de 9,26 % des actions BRPHF, est directement attribuable à la performance financière exceptionnelle de la société et à ses avancées stratégiques. Le dépassement substantiel des chiffres du BPA et des revenus a clairement signalé une exécution opérationnelle robuste et une capitalisation efficace des opportunités de marché. Les investisseurs ont réagi favorablement au modèle commercial diversifié de la société, qui englobe les services financiers institutionnels et la fourniture d'infrastructures pour les écosystèmes d'actifs numériques et d'intelligence artificielle (IA) en plein essor.

Les initiatives stratégiques, en particulier dans l'infrastructure d'IA, ont fourni des catalyseurs supplémentaires. Galaxy Digital a obtenu une facilité de financement de projet de 1,4 milliard de dollars pour le développement de son centre de données Helios, finançant entièrement la construction de la phase I de 1,7 milliard de dollars. CoreWeave a exercé des options pour la totalité des 800 MW de capacité électrique approuvée de l'installation. Cette décision stratégique positionne Galaxy Digital pour tirer parti de la demande en forte expansion pour le calcul haute performance, diversifiant ses sources de revenus au-delà des mouvements directs des prix des actifs numériques.

En outre, la société a lancé GalaxyOne, une plateforme de technologie financière pour les investisseurs individuels américains, le 6 octobre 2025. Elle a également annoncé un investissement en capitaux propres de 460 millions de dollars de la part d'un grand gestionnaire d'actifs le 10 octobre, avec 325 millions de dollars de produit net destinés au développement d'Helios et à des fins générales de l'entreprise. Ces développements soulignent une stratégie proactive visant la croissance à long terme et l'expansion du marché.

Contexte plus large et implications

Les solides résultats du T3 2025 de Galaxy Digital fournissent un signal positif significatif pour les entreprises dotées de stratégies intégrées d'actifs numériques et d'infrastructure d'IA. La performance met en évidence l'intérêt institutionnel et la demande croissants au sein du secteur des actifs numériques, ainsi que l'importance stratégique croissante d'une infrastructure informatique d'IA robuste. La capacité de la société à réaliser un dépassement substantiel des bénéfices, associée à une forte croissance dans ses segments principaux et à une diversification stratégique réussie, suggère une navigation efficace dans des conditions de marché dynamiques.

Les volumes de transactions records et les afflux importants de gestion d'actifs indiquent un marché des actifs numériques sain et actif, contribuant à la confiance des investisseurs. L'investissement substantiel dans le centre de données Helios cimente davantage le pivot de Galaxy Digital vers un fournisseur d'infrastructure critique dans le paysage de l'IA, une décision qui est susceptible d'être perçue positivement par les investisseurs recherchant une croissance au-delà de la pure exposition aux actifs numériques.

Perspectives d'avenir

À l'avenir, les acteurs du marché surveilleront de près plusieurs facteurs clés. L'exécution et l'opérationnalisation réussies du centre de données Helios, avec un bénéfice brut ajusté et un EBITDA matériels attendus au premier semestre 2026, seront un indicateur critique de la stratégie d'infrastructure d'IA de la société. L'adoption et la croissance de la plateforme GalaxyOne nouvellement lancée pour les investisseurs individuels seront également surveillées pour sa contribution à une pénétration plus large du marché.

La performance continue des marchés d'actifs numériques, y compris les volumes de transactions et les afflux d'actifs, restera au cœur de la trajectoire financière de la société. Les investisseurs seront également désireux d'observer toute nouvelle orientation de la direction concernant les trimestres futurs et l'intégration stratégique du récent investissement en capitaux propres dans les initiatives de croissance. L'accent soutenu de la société sur un modèle commercial diversifié, englobant à la fois les actifs numériques et l'infrastructure d'IA, la positionne pour un examen continu et une croissance potentielle dans ces secteurs en évolution rapide.