Fastenal 주가 하락, 3분기 이익 애널리스트 전망치 하회

Fastenal 주가, 두 자릿수 매출 성장에도 하락

Fastenal Company(NASDAQ:FAST)의 주가는 2025년 10월 13일 장전 거래에서 약 4.5% 하락했습니다. 이는 회사가 3분기 재무 실적을 발표한 데 따른 것입니다. 패스너, 도구 및 산업 용품으로 잘 알려진 이 산업 유통업체는 견고한 매출 성장과 수익성 개선을 보고했지만, 시장은 이러한 실적에 부정적으로 반응했습니다.

3분기 실적 세부 사항

Fastenal은 2025년 3분기 순매출액이 21억 3천만 달러로 전년 대비 11.7% 증가했다고 보고했습니다. 이 성장률은 2025년 2분기의 8.6%와 2025년 1분기의 5.0%보다 가속화된 것입니다. 회사의 총이익 마진은 전년 동기 44.9%에서 45.3%로 확대되었는데, 이는 패스너 제품 가용성 향상에 기인합니다. 영업이익은 13.7% 증가한 4억 4,150만 달러를 기록하여 **영업이익률은 20.7%**로 전년 동기 20.3%보다 상승했습니다.

해당 분기 주당 순이익(EPS)은 0.29달러에 달하여 2024년 3분기의 0.26달러 대비 12.3% 개선되었으며, 2025년 2분기에 보고된 EPS와 동일합니다. 회사는 또한 강력한 현금 창출을 유지했으며, 영업 현금 흐름은 3억 8,690만 달러로 순이익의 115.3%를 차지했습니다. 주주 수익에는 배당금을 통해 분배된 2억 5,250만 달러가 포함되었습니다.

시장 반응 및 애널리스트 기대치

겉으로는 강력해 보이는 운영 지표에도 불구하고, Fastenal 주가의 하락은 애널리스트 기대치에 대한 투자자 민감도가 높아졌음을 강조합니다. 보고된 주당 순이익 0.29달러는 월스트리트 컨센서스 추정치인 0.30달러에 미치지 못했습니다. 마찬가지로, 영업이익 4억 4,150만 달러는 컨센서스 추정치인 4억 4,940만 달러에 미달했으며, 20.7%의 영업이익률은 예상치인 21.1%보다 낮았습니다. 매출액 21억 3천만 달러가 애널리스트 예측과 대체로 일치했지만, 이익 부분의 미달이 장전의 부정적인 시장 분위기를 주도한 것으로 보입니다.

보고서 발표 전 애널리스트들의 논평은 높은 기대치를 시사했으며, 회사는 이를 간신히 충족하지 못했습니다. 이는 Fastenal이 절대적인 측면에서 잘 수행하고 있음에도 불구하고, 투자자들이 도전적인 경제 환경에서 야심찬 성장 및 수익성 목표를 초과 달성할 수 있는 능력에 대해 면밀히 주시하고 있음을 나타냅니다.

광범위한 배경 및 운영 강점

Fastenal의 3분기 실적은 해당 분기 평균 구매관리자지수(PMI)가 48.6을 기록하며 미국 제조업 부문의 위축이라는 배경 속에서 이루어졌습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 회사는 상당한 회복력과 전략적 실행력을 보여주었습니다.

성장의 주요 동력은 시장 점유율 확보와 디지털 전환 전략의 성공적인 구현이었습니다. 회사의 고가치 고객 관계에 대한 집중은 효과적인 것으로 입증되었으며, 이 부문은 현재 **총 매출의 82.1%**를 차지합니다. 월별 5만 달러 이상 고객 부문의 사이트 수는 15.4% 증가하여 2,401개에서 2,771개로 늘어났으며, 이는 기존 고객 계정의 성공적인 심층 침투를 반영합니다. 또한, Fastenal 관리 재고(FMI) 기술 프로그램은 확장을 계속하여 해당 분기에 7,050개의 가중 장치를 계약했으며, 설치 기반은 2024년 3분기 대비 8.7% 증가한 133,910개에 달했습니다.

패스너 카테고리 내 판매는 비패스너 카테고리를 능가하며 14.4% 증가하여 전체 매출 성장에 크게 기여했습니다. 디지털 발자국 판매는 현재 총 매출의 61% 이상을 차지하며 회사의 디지털 이니셔티브의 성공을 강조합니다.

향후 전망

Fastenal은 프레젠테이션에서 구체적인 미래 가이던스를 제공하지 않았지만, 판매 성장과 마진 확대의 지속적인 가속은 기본적인 긍정적 모멘텀을 시사합니다. 시장 점유율 확대와 고가치 고객 부문 침투에 대한 회사의 전략적 집중은 강력한 FMI 프로그램과 함께 현재의 산업 과제를 헤쳐나갈 수 있는 위치에 있습니다. 투자자들은 특히 제조업 부문의 미래 경제 지표와 3분기 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용에 영향을 미쳤던 임금 및 운송과 같은 상승하는 운영 비용을 관리하는 회사의 능력을 면밀히 주시할 것입니다. 애널리스트들은 현재 Fastenal의 향후 12개월 동안 매출 성장률 9.8%, 연간 EPS 성장률 13.5%를 예상하고 있으며, 이는 최근 주가 조정에도 불구하고 강력한 실적에 대한 지속적인 기대를 나타냅니다.