Les entrées de capitaux augmentent de 80% pour atteindre 350 milliards de dollars
Les deux premiers mois de 2026 ont été marqués par une ruée sans précédent de capitaux vers les fonds négociés en bourse (ETF) cotés aux États-Unis, avec des entrées nettes dépassant 350 milliards de dollars. Ce chiffre représente une augmentation stupéfiante de 80% par rapport à la même période en 2025. Chaque jour, les ETF ont absorbé en moyenne 9 milliards de dollars, un bond de 52% par rapport aux niveaux record établis l'année précédente. Ce flux de capitaux a porté le total des actifs sous gestion des ETF américains à 14 300 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 900 milliards de dollars depuis fin 2025, dépassant largement le gain modeste de 0,5% du S&P 500 sur la même période.
Alors que les stratégies d'actions nationales restent dominantes, une partie notable des nouveaux fonds cible les marchés internationaux. Les ETF d'actions des marchés émergents au sens large ont déjà attiré 32 milliards de dollars au cours des deux premiers mois, ce qui les place sur la bonne voie pour potentiellement établir un nouveau record annuel d'entrées. L'enthousiasme des investisseurs est particulièrement élevé pour des régions spécifiques, avec des ETF suivant le marché sud-coréen, comme EWY, connaissant un volume de négociation nominal record.
La part des échanges approche 40% alors que les ETF deviennent un outil de risque essentiel
Les ETF ne font pas seulement croître en taille, ils modifient fondamentalement la structure du trading de marché. En 2026, la part moyenne des ETF dans le volume quotidien du marché boursier américain est passée à 32%, contre une moyenne de 28% au cours des cinq dernières années. Cette tendance s'intensifie pendant les périodes de stress du marché. Le 3 mars, une journée marquée par des fluctuations importantes et géopolitiques, le volume de négociation des ETF a grimpé pour constituer près de 40% de toute l'activité du marché américain.
Cela souligne le rôle évolutif de cet instrument en tant qu'outil principal pour gérer l'exposition au risque. Selon Goldman Sachs, chaque hausse de l'indice de volatilité VIX pousse davantage d'investisseurs vers les ETF pour des ajustements rapides de portefeuille. L'effet a été si prononcé qu'il a suscité des commentaires d'experts du marché.
L'activité du marché d'aujourd'hui a été très fortement influencée par les ETF, très peu d'activité 'réelle' sur des actions individuelles.
— Peter Callahan, Spécialiste TMT chez Goldman Sachs.
Les ETF actifs et les nouveaux lancements accélèrent le changement du marché
La croissance est en outre propulsée par l'innovation et la demande des investisseurs pour des produits spécialisés. Les ETF actifs ont attiré 133 milliards de dollars au cours des deux premiers mois de l'année, représentant 38% de toutes les entrées nettes et marquant une augmentation de 57% d'une année sur l'autre. Cette adoption rapide s'appuie sur une année 2025 record, où les ETF actifs ont attiré 470 milliards de dollars pour l'année complète. Le rythme des lancements de nouveaux produits s'accélère également, avec 177 nouveaux ETF cotés en janvier et février 2026, soit une augmentation de 16% par rapport à l'année précédente. Poussé par cette adoption accélérée, Goldman Sachs a avancé ses prévisions, s'attendant désormais à ce que les actifs des ETF dépassent ceux des fonds mutuels d'ici 2029, soit un an plus tôt que prévu.
Edgen Stock·Mar 03 2026, 07:13