Le pari de Druckenmiller propulse l'ETF brésilien de 17% en janvier

Le pari de Druckenmiller au T4 rapporte 17% de gains sur l'ETF brésilien en janvier

Le family office Duquesne de l'investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller s'est positionné pour un rallye du marché brésilien au quatrième trimestre 2025, selon de récents dépôts réglementaires. La firme a acquis environ 3,5 millions d'actions de l'iShares MSCI Brazil ETF (EWZ), le plus grand fonds négocié en bourse suivant les actions brésiliennes, d'une valeur de 9,1 milliards de dollars. En signe clair de conviction haussière, le bureau a également acheté des options d'achat sur le fonds tout en liquidant simultanément sa position dans le Global X MSCI Argentina ETF, indiquant un pivot stratégique en Amérique latine.

Cette décision s'est avérée judicieuse. L'ETF EWZ a bondi de 17% en janvier 2026, réalisant sa meilleure performance mensuelle depuis 2020. Les gains ont été menés par des composants à forte pondération comme le géant minier Vale SA et le producteur de pétrole étatique Petroleo Brasileiro SA, qui ont tous deux affiché des augmentations à deux chiffres à mesure que les prix des matières premières augmentaient.

Les investisseurs étrangers injectent 34 milliards de BRL dans les actions brésiliennes

Un environnement macroéconomique favorable a déclenché un afflux de capitaux étrangers sur le marché boursier brésilien. À ce jour, les investisseurs étrangers ont canalisé plus de 34 milliards de BRL vers les actions locales cette année. Ces afflux sont une réponse directe à un dollar américain affaibli, ce qui réduit la pression monétaire sur les marchés émergents, et à la fermeté des prix des matières premières qui bénéficient directement à l'économie brésilienne riche en ressources.

L'anticipation d'un assouplissement monétaire renforce également la confiance des investisseurs. Les marchés s'attendent largement à ce que la banque centrale du Brésil commence à réduire les taux d'intérêt le mois prochain, une mesure qui augmenterait l'attrait des actions. Cette combinaison de facteurs a incité les gestionnaires de fonds mondiaux à inverser leur position de « sous-pondération » de longue date sur l'Amérique latine et à rechercher une diversification loin des positions de marché américaines fortement concentrées.

Les fonds mondiaux augmentent leur exposition au Brésil, visant un objectif de 190 000 points

Les investisseurs institutionnels augmentent activement leur allocation au Brésil. Les stratèges d'Itau BBA ont noté une augmentation significative de l'intérêt des investisseurs mondiaux, signalant que les fonds multi-actifs utilisent des instruments comme l'ETF EWZ pour augmenter leur exposition. Cela reflète une tendance plus large de rééquilibrage de portefeuille alors que les gestionnaires recherchent des opportunités de croissance en dehors des marchés développés.

Malgré la récente flambée, certains analystes voient une marge de croissance continue, quoique modeste. Une enquête de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds latino-américains a révélé que 64% des répondants s'attendent à ce que l'indice de référence brésilien Ibovespa dépasse 190 000 points d'ici la fin de 2026. Cet objectif représente une hausse d'environ 2% par rapport au cours de clôture de vendredi dernier, suggérant que si les gains explosifs initiaux sont peut-être terminés, la tendance sous-jacente positive devrait se maintenir.