Edgen Stock·Nov 28 2025, 18:17
[1] CME 데이터, 12월 연준 금리 인하 높은 가능성 시사 (https://www.binance.com/en/square/post/11-27- ...)[2] 12월 9-10일 회의에서 25bp 연준 금리 인하 가능성... (https://x.com/KenTumin/status/199314002958630 ...)[3] PPI 발표 후 12월 연준 금리 인하 확률 85%로 급증 (https://finance.yahoo.com/news/december-fed-r ...)
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Nov 28 2025, 18:07
현금 흐름 분석, 유럽 주식 Basic-Fit 및 Vossloh의 잠재적 저평가 시사
## 요약 할인 현금 흐름(DCF) 모델에 기반한 재무 분석에 따르면, **Basic-Fit N.V.** 및 **Vossloh AG**를 포함한 여러 유럽 기업들이 본질적인 가치에 비해 상당히 저평가되어 있을 수 있습니다. 이러한 평가는 현재 시장 가격과 대비되며, 시장 심리와 미래 현금 흐름 예측에서 파생된 근본적인 가치 사이의 잠재적인 불일치를 지적합니다. 이 분석은 공정 가치를 추정하기 위해 확립된 방법론을 활용하여 기업의 장기적인 재무 건전성에 대한 데이터 기반 관점을 제공합니다. ## 가치 평가 방법 상세 할인 현금 흐름(DCF) 모델은 예상되는 미래 현금 흐름을 기반으로 투자의 가치를 추정하는 데 사용되는 핵심 가치 평가 방법입니다. 이 방법론은 특정 기간 동안 회사의 잉여 현금 흐름을 예측한 다음, 할인율을 사용하여 해당 예측을 현재 가치로 할인하는 과정을 포함합니다. 이 할인율은 투자와 관련된 위험을 반영합니다. IFRS에 따르면, 직접적인 시장 결정 가격을 사용할 수 없는 경우 경영진은 이러한 기술을 사용하여 공정 가치를 추정할 수 있습니다. "2단계 자유 현금 흐름 대 자기 자본" 모델은 다양한 성장 단계를 설명하여 가치 평가를 더욱 정교하게 만듭니다. ## 사례 연구: Basic-Fit N.V. (AMS:BFIT) 유럽 피트니스 체인인 **Basic-Fit**은 잠재적 저평가의 주요 사례로 강조됩니다. 회사의 주식은 현재 €27.24에 거래되고 있습니다. 2단계 자유 현금 흐름 대 자기 자본 모델을 사용한 분석은 공정 가치 추정치를 €37.71에서 €38.01 사이로 책정하여 주식이 약 37% 할인된 가격으로 거래되고 있음을 시사합니다. 이 가치 평가는 2030년까지 클럽 수와 수익이 두 배로 증가할 수 있는 잠재력을 포함하는 회사의 전략적 전망에 의해 뒷받침됩니다. 분석가들은 현재 EV-매출 비율 3.44가 이러한 성장 잠재력을 과소평가하는 것으로 보인다고 지적합니다. ## 사례 연구: Vossloh AG (ETR:VOS) 독일 운송 기술 제조업체인 **Vossloh AG**는 명백한 저평가의 또 다른 사례를 제시합니다. 주식은 €69.5에 거래되고 있으며, 이는 현금 흐름 모델에서 계산된 추정 공정 가치인 €96.77보다 상당히 낮습니다. 이는 잠재적인 28.2% 할인을 나타냅니다. 분석은 회사의 안정적인 현금 흐름 생성이 현재 시가총액에 비해 더 높은 본질적인 가치를 가지는 핵심 요소임을 지적합니다. ## 광범위한 시장 상황 주식의 시장 가격과 분석가에 의해 도출된 공정 가치 간의 차이는 금융 시장의 일반적인 특징입니다. 공정 가치 추정치는 역동적이며 새로운 정보에 따라 변경될 수 있습니다. 예를 들어, 모닝스타는 최근 **Intellia Therapeutics**에 대한 공정 가치 추정치를 주당 $60에서 $27로, **FMC**에 대해서는 $95에서 $60로 조정했는데, 이는 수정된 미래 기대를 반영합니다. 반대로, **KeyCorp**와 같은 다른 회사들도 잠재적으로 저평가되어 있다고 지적되며, 거래 가격은 US$17.82이고 공정 가치 추정치는 US$31.93입니다. 이러한 사례들은 공정 가치 분석이 장기적인 근본 요소를 평가하는 도구이며, 이는 단기 시장 가격과 종종 다를 수 있음을 강조합니다. ## 시장 시사점 **Basic-Fit** 및 **Vossloh**와 같이 잠재적으로 저평가된 주식의 식별은 근본적인 분석에 초점을 맞춘 투자자에게 데이터 포인트를 제공합니다. 이는 시장이 이들 기업의 장기적인 현금 창출 능력을 완전히 반영하지 못했을 수 있음을 시사합니다. 이러한 분석이 미래 주가 움직임에 대한 예측을 구성하지는 않지만, 본질적인 가치의 중요한 지표 역할을 하며, 투자 전략 및 포트폴리오 평가를 위한 기초 요소를 제공합니다. 이는 회사의 운영 성과와 시장의 현재 인식 간의 차이를 강조합니다.
Nov 28 2025, 18:04
글로벌 지질 시장, 2033년까지 263억 8천만 달러 도달 전망
## 경영 요약 최근 시장 분석에 따르면 글로벌 지질 시장은 2024년 146억 2천만 달러에서 2033년 263억 8천만 달러로 확장될 것으로 예상되며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 6.78%에 해당합니다. 이러한 확장은 제약, 기능성 식품, 식음료, 화장품을 포함한 여러 주요 산업 전반에 걸친 수요 증가에 의해 주도됩니다. **NOF Corporation**, **Stepan Company**, **Archer Daniels Midland (ADM)**, **Cargill**, **Kerry Group**과 같은 주요 산업 주체들은 건강 지향적이고 지속 가능한 제품에 대한 소비자 수요 증가를 활용하여 이러한 시장 성장을 주도할 위치에 있습니다. ## 시장 전망 및 동인 지질 시장의 재정적 전망은 매우 긍정적이며, 여러 보고서에서 다음 10년 동안 상당한 확장이 예상된다는 공통된 의견을 제시하고 있습니다. 이러한 성장의 주요 촉매제는 다면적입니다. 중요한 동인 중 하나는 지질이 식품 및 음료 산업에 통합되어 영양 프로필과 제품 제형을 향상시키는 데 사용되는 비중이 커지고 있다는 점입니다. 또한, 건강 및 웰니스에 대한 소비자 인식 증가가 기능성 식품 및 식이 보충제에서 오메가-3와 같은 영양 지질에 대한 수요를 촉진하고 있습니다. 식물성 및 지속 가능한 성분으로의 추세 또한 시장에서 식물 유래 지질에 대한 새로운 길을 열어주는 중요한 요소입니다. ## 산업 영향 및 부문별 수요 지질의 적용은 다양한 상업 부문으로 확장되고 있으며, 각 부문은 시장의 상승 모멘텀에 기여하고 있습니다. * **기능성 식품 및 제약:** 이 분야에서 지질은 보충제 및 약물 전달 시스템을 만드는 데 필수적입니다. 영양 지질에 대한 수요 증가는 예방적 건강 관리에 대한 소비자 관심 증가의 직접적인 결과입니다. * **식품 및 음료:** 지질은 식품 생산에서 질감, 맛 및 영양 가치를 위해 필수적입니다. 이 산업은 소비자 선호도를 충족시키기 위해 건강한 지방 및 식물성 오일을 포함한 특수 지질의 사용이 증가하고 있습니다. * **화장품:** 화장품 산업은 스킨케어 및 개인 관리 제품에서 보습 및 유화 특성을 위해 지질을 활용합니다. 천연 및 지속 가능한 화장품 성분에 대한 수요는 식물 유래 지질의 사용을 더욱 증가시키고 있습니다. ## 경쟁 환경 지질 시장은 여러 Established 다국적 기업의 존재로 특징지어집니다. 확장을 주도하는 기업으로는 **NOF Corporation**, **Stepan Company**, **Archer Daniels Midland (ADM)**, **Cargill**, **Kerry Group**, **BASF**, **Merck**가 있습니다. 이들 기업은 강력한 글로벌 입지를 보유하고 있으며, 시장의 변화하는 요구를 충족시키기 위해 제품 혁신 및 전략적 개발에 적극적으로 참여하고 있습니다. 광범위한 유통 네트워크와 연구 개발 투자는 이들의 시장 리더십의 핵심입니다. ## 광범위한 맥락 및 미래 전망 지질 시장의 예상 성장은 건강 의식적 소비주의와 지속 가능성을 향한 더 넓은 글로벌 변화의 맥락에 놓여 있습니다. 소비자들이 영양적 이점을 제공하고 책임감 있게 조달되는 제품을 점점 더 우선시함에 따라 고품질 지질에 대한 수요는 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 시장의 미래는 새로운 추출 및 가공 기술을 포함한 지질 기술의 혁신과 건강 및 산업 제품에서 지질의 새로운 응용 개발에 의해 형성될 가능성이 높습니다. 독일과 같은 지역에서 식물성 원료에 대한 강조는 더 넓은 채택을 볼 수 있는 지리적 추세를 강조하며 시장을 더욱 다양화할 수 있습니다.
Nov 28 2025, 18:01
케리 그룹 주가 15% 하락 후 가치 평가 논쟁 심화
## 경영 요약 케리 그룹(ISE:KRZ)에 대한 분석은 최근 시장 성과와 근본적인 가치 평가 지표 사이에 상당한 불일치가 있음을 보여줍니다. 회사의 주가는 2025년 내내 상당한 하락세를 보였으며, 분석가들의 추정치는 내재 가치보다 상당히 낮은 수준에서 거래되고 있음을 시사합니다. 이러한 불일치는 변혁적인 사업 처분 이후 회사의 전략적 방향을 둘러싼 시장의 불확실성을 강조합니다. ## 성과 및 시장 심리 2025년 11월 28일 현재, **케리 그룹**은 주가가 연초 대비 거의 15% 하락하며 어려운 한 해를 보냈습니다. 이러한 성과는 1년 총 주주 수익률 -10.2%로 이어졌습니다. 시장의 신중한 입장은 이러한 수치에 반영되어 있으며, 지속적인 마진 압박 및 부진한 소비자 수요와 같은 잠재적 역풍에 대한 투자자들의 우려를 나타냅니다. ## 가치 평가 난제 가치 평가 관점에서 **케리 그룹**은 복잡한 그림을 제시합니다. 회사는 18.2배의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 이 배수는 유럽 식품 부문의 평균 P/E 15.2배에 비해 프리미엄을 나타내며, 자체 공정 P/E 비율인 17.7배보다 약간 높습니다. 이러한 높은 지표는 투자자들의 우려에 기여하는 요인이 될 수 있습니다. P/E 비율과 대조적으로, 다른 가치 평가 모델은 다른 그림을 그립니다. 현재 추정치는 주식이 내재 가치보다 약 37% 낮은 수준에서 거래되고 있음을 시사합니다. 또한, 주가는 합의된 분석가 목표 주가보다 26% 낮아, 금융 분석가들이 시장에 현재 반영되지 않은 상당한 상승 잠재력을 보고 있음을 나타냅니다. ## 전략적 맥락 회사의 2024년 연례 보고서는 **아일랜드 유제품** 사업 매각을 그룹에게 "변혁의 해"라고 설명하며, 중요한 전략적 전환점을 표시합니다. 이러한 움직임은 **케리 그룹**의 포트폴리오를 재조정하여 글로벌 식재료 및 감미료 부문에 더 큰 초점을 맞출 수 있도록 합니다. 시장의 현재 가치 평가는 이러한 전략적 변화의 장기적인 영향을 아직 완전히 반영하지 못하여 주가와 근본적인 가치 사이에 관찰된 불일치를 초래할 수 있습니다.