Dongfang Zhenxuan obtient la note « Surperformer » grâce à son redressement des bénéfices

La rentabilité revient alors que les marques internes dépassent 50% des ventes

Le 3 mars, Guosen Securities a réaffirmé ses perspectives positives pour Dongfang Zhenxuan (01797.HK), maintenant une note « Surperformer » pour l'entreprise. Cette décision fait suite à la publication des résultats du premier semestre de l'exercice fiscal 2026 de l'entreprise, qui ont montré un redressement opérationnel significatif. Dongfang Zhenxuan a réussi à passer de la perte à la rentabilité, son EBITDA ajusté dépassant substantiellement les attentes des analystes. Ce redressement est directement lié à un pivot stratégique vers ses propres gammes de produits. Les produits auto-opérés représentent désormais plus de la moitié de toutes les ventes, un facteur critique qui a fait grimper les marges brutes et a démontré le succès précoce de sa matrice de vente au détail multicanal.

Guosen prévoit un bénéfice net de 641 millions de yuans d'ici l'exercice 2028

Soulignant sa confiance, Guosen Securities a publié une prévision pluriannuelle qui projette une croissance soutenue des bénéfices pour Dongfang Zhenxuan. La firme anticipe que le bénéfice net attribuable à la société mère atteindra 487 millions de yuans pour l'exercice fiscal 2026, suivi de 564 millions de yuans pour l'exercice 2027, et de 641 millions de yuans pour l'exercice 2028. Ces estimations correspondent à des ratios cours/bénéfice (P/E) prévisionnels de 50x, 43x et 38x, respectivement. L'analyse suggère que l'exécution stratégique réussie de l'entreprise offre une voie claire pour une croissance à long terme et justifie sa valorisation premium.