Dell Technologies revoit à la hausse ses prévisions de croissance grâce à l'expansion de son infrastructure IA

Dell Technologies expose une trajectoire de croissance élevée alimentée par la demande en IA

Les actions de Dell Technologies Inc. ont progressé suite à l'annonce par l'entreprise d'une révision significative de ses objectifs financiers à long terme. La mise à jour, fournie lors d'une réunion d'analystes très attendue le 7 octobre 2025, prévoit une accélération de la croissance des revenus et des bénéfices, principalement tirée par une demande robuste pour l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA).

Révisions financières détaillées et orientation stratégique

Dell Technologies a substantiellement relevé son cadre financier jusqu'à l'exercice fiscal 2030. L'entreprise vise désormais une croissance annuelle de ses revenus comprise entre 7% et 9%, une augmentation considérable par rapport à sa prévision précédente de 3% à 4%. Le bénéfice par action (BPA) ajusté devrait croître d'au moins 15% par an, soit près du double de l'estimation précédente de 8% ou plus. Cette perspective haussière est étayée par la forte performance et le potentiel futur de ses offres d'IA.

Le Groupe Solutions d'Infrastructure (ISG), qui comprend les serveurs, le stockage et les produits de mise en réseau, devrait maintenant croître de 11 à 14% par an, un bond significatif par rapport à la fourchette précédente de 6-8%. Au sein de l'ISG, les serveurs IA devraient être un moteur de croissance principal, prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 20 à 25%. Dell vise à atteindre un rythme d'exécution de 20 milliards de dollars pour les expéditions de serveurs IA d'ici 2026. En revanche, le chiffre d'affaires du Groupe Solutions Clients (CSG) est projeté pour une croissance annuelle plus modeste de 2-3%.

Démontrant davantage sa confiance dans sa santé financière et ses perspectives d'avenir, Dell s'est engagé à augmenter son dividende trimestriel d'au moins 10% par an jusqu'à l'exercice fiscal 2030.

Réaction du marché et facteurs sous-jacents

Suite à l'annonce, l'action de Dell a connu une hausse notable, augmentant de près de 7% lors des échanges avant l'ouverture du marché et maintenant des gains de plus de 5% lors des échanges du matin. Cette réaction positive des investisseurs souligne l'enthousiasme du marché pour les entreprises stratégiquement positionnées au sein de l'écosystème IA en plein essor. Les révisions mettent en évidence la capacité perçue de Dell à capitaliser sur la demande accélérée d'infrastructure IA dans les segments de l'IA d'entreprise et de l'IA souveraine.

Le fort positionnement sur le marché de l'entreprise est renforcé par sa capacité à obtenir des contrats importants avec les principaux fournisseurs de services cloud et les entreprises spécialisées dans l'infrastructure IA, y compris CoreWeave et xAI d'Elon Musk, ainsi qu'avec des entités gouvernementales.

Contexte de marché plus large et perspectives des analystes

La révision à la hausse de Dell sert d'indicateur plus large de la demande robuste et croissante d'infrastructure IA dans diverses industries. Cela suggère la poursuite d'investissements substantiels dans les technologies de calcul, de stockage et de réseau nécessaires pour alimenter les avancées de l'IA. Le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de l'action est de 21,22.

Le sentiment des analystes a été largement positif, plusieurs entreprises ayant relevé leurs objectifs de cours pour DELL. Mizuho a augmenté son objectif à 170 $ de 160 $, Melius Research à 200 $, et Raymond James a réitéré une note de surperformance avec un objectif de cours de 152 $, tandis qu'UBS a maintenu une note d'achat avec un objectif de 155 $. Cette confiance collective reflète la conviction dans l'orientation stratégique de Dell et sa capacité à tirer parti du boom de l'IA. Le partenariat avec NVIDIA est essentiel, car l'approvisionnement en accélérateurs Nvidia haut de gamme reste un facteur clé pour la ligne PowerEdge optimisée pour l'IA de Dell.

Commentaires d'experts sur l'opportunité de l'IA

Avant la réunion des analystes, le commentateur financier Jim Cramer avait anticipé que l'événement serait "formidable" et une occasion majeure de faire bouger le marché pour Dell. Confirmant l'orientation stratégique de l'entreprise, le PDG Michael Dell a déclaré :

"Les clients ont faim d'IA et de la puissance de calcul, du stockage et de la mise en réseau que nous fournissons pour déployer l'intelligence à grande échelle."

Le directeur des opérations Jeff Clarke a en outre souligné l'ampleur de l'opportunité, notant que le marché de l'IA avait été sous-estimé deux ans auparavant et qu'il est maintenant "rien de moins que plus grand".

Perspectives et considérations potentielles

Alors que la croissance du chiffre d'affaires de Dell est robuste, l'entreprise reconnaît que le déploiement rapide d'équipements dotés des dernières puces a un impact sur les marges bénéficiaires, l'activité des serveurs IA connaissant actuellement des "marges d'exploitation à un chiffre moyen". À long terme, les marges d'exploitation de l'ISG devraient atteindre 10-14%.

Les facteurs clés à surveiller incluent les goulots d'étranglement potentiels de la chaîne d'approvisionnement, en particulier en ce qui concerne la disponibilité des GPU Nvidia, et l'intensification de la concurrence sur le marché des serveurs IA. Pour son Groupe Solutions Clients, Dell continue de se concentrer sur les systèmes commerciaux, anticipant un cycle de renouvellement en partie motivé par la date d'expiration du support de Windows 10 qui approche. La capacité de l'entreprise à gérer les pressions sur les marges tout en maintenant son leadership dans l'infrastructure IA sera essentielle pour une performance soutenue.

source :

[1] Jim Cramer s'attend à ce que la réunion des analystes de Dell soit le point culminant de la semaine (https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-exp ...)[2] Dell Technologies souligne l'accent mis sur l'IA lors de sa présentation aux analystes - TipRanks.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Poursuivre notre parcours de création de valeur - Dell Technologies (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 08 2025, 15:27

Sempra fait avancer l'expansion du GNL et cède des participations dans les infrastructures via des transactions de plusieurs milliards de dollars

Sempra donne son feu vert à une expansion majeure du GNL et cède des capitaux propres dans les infrastructures Sempra (NYSE: SRE) a annoncé deux transactions stratégiques importantes qui se sont conclues par la décision finale d'investissement (DFI) pour le projet Port Arthur GNL Phase 2 et la vente d'une participation substantielle dans les capitaux propres de Sempra Infrastructure Partners. Ces mouvements, totalisant des milliards en investissements et désinvestissements, signalent un pivot stratégique pour l'entreprise d'infrastructures énergétiques, entraînant une nette hausse de la performance de son action. Détails du projet et vente stratégique de capitaux propres Port Arthur GNL Phase 2: La DFI de Sempra pour la deuxième phase de son terminal Port Arthur GNL au Texas représente une dépense en capital de 14 milliards de dollars, incluant 2 milliards de dollars pour des installations communes partagées avec la première phase. 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Les produits de cette vente sont structurés pour être reçus au fil du temps, avec 47% à la clôture, 41% d'ici la fin de 2027, et le solde environ sept ans après la clôture. Réaction du marché et analyses Suite à ces annonces, l'action de Sempra (SRE) a enregistré une hausse de plus de 4%, clôturant autour de 86 $ par action. La logique stratégique derrière ces transactions réside dans l'objectif de Sempra de simplifier son modèle d'affaires, d'améliorer sa performance financière et de réduire les risques. Ce pivot est conçu pour faire progresser son programme de recyclage de capital et accélérer sa transition vers une entreprise de croissance leader dans les services publics américains. Plus précisément, la vente de capitaux propres devrait éliminer le besoin de nouvelles émissions d'actions dans le plan d'investissement substantiel de Sempra de 40 milliards de dollars pour 2025-2029. 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Contexte plus large et implications futures L'expansion de Port Arthur GNL signale une confiance continue dans la forte demande de gaz naturel liquéfié produit aux États-Unis. Ce projet s'inscrit dans une vague de décisions d'investissement récentes dans le GNL à travers les États-Unis, notamment le projet GNL de Woodside en Louisiane et le train 4 de Rio Grande GNL de NextDecade, soulignant le rôle croissant de la nation sur les marchés mondiaux de l'énergie. Financièrement, les transactions devraient être relutives, ajoutant environ 0,20 $ de bénéfice par action ordinaire (BPA) au résultat net de Sempra à partir de 2027. La distribution de trésorerie échelonnée de la vente de capitaux propres permet à Sempra de réinvestir efficacement les produits dans ses services publics américains, s'alignant sur sa stratégie de réduction des risques commerciaux et de renforcement de son profil de crédit. Perspectives d'experts Le commentateur de marché Jim Cramer a réitéré son ferme soutien à Sempra, soulignant la fiabilité de la direction malgré le rendement du dividende relativement modeste de l'action. > "Je pense que Sempra est un tel achat que je ne me soucie même pas qu'il ne rapporte que 3%. Je pense que, vous savez, c'est comme Jeff Martin, il est fiable, fiable, fiable. Je veux que vous possédiez l'action." Perspectives et facteurs clés à surveiller Les facteurs clés à surveiller pour les investisseurs incluent l'achèvement en temps voulu des approbations réglementaires pour la vente de capitaux propres, avec une clôture prévue entre le T2 et le T3 2026. La stratégie d'allocation du capital de l'entreprise concernant les produits de la cession sera cruciale pour financer son vaste plan de capital de 40 milliards de dollars pour 2025-2029. 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Oct 08 2025, 15:19

Les actions de Barrick Mining progressent au milieu des prix record de l'or

Les actions de Barrick Mining connaissent des gains significatifs au milieu d'un marché de l'or en forte hausse Barrick Mining Corporation (B) a affiché une performance boursière notable cette année, avec une progression de 114,4% de ses actions depuis le début de l'année. Ce mouvement robuste s'inscrit dans un contexte plus large d'un élan haussier significatif dans le secteur des métaux précieux, en particulier l'or, dont les prix ont atteint de nouveaux sommets historiques. Les prix de l'or atteignent de nouveaux repères La force motrice derrière la performance robuste des actions minières aurifères est le rallye exceptionnel des prix de l'or. L'or spot a bondi d'environ 52% depuis le début de l'année, les contrats à terme sur l'or de New York pour livraison en décembre ayant franchi la barre des 4 000 dollars l'once pour atteindre un sommet historique de 4 014,60 dollars. Cela marque non seulement un jalon de prix, mais aussi un vote concentré du sentiment du marché sur le paysage des risques mondiaux, où l'or est de plus en plus recherché comme actif refuge. Analyse des moteurs du marché et de la position de Barrick La hausse sans précédent des prix de l'or est étayée par une confluence de facteurs macroéconomiques et géopolitiques. Ceux-ci incluent une perception de la position accommodante de la Réserve fédérale, des tarifs commerciaux en cours, des tensions géopolitiques croissantes et des préoccupations concernant la stabilité du gouvernement américain. Un moteur important a été l'achat robuste et persistant des banques centrales du monde entier, ajoutant une estimation de 800 tonnes d'or à leurs réserves en 2024. Les banques centrales des marchés émergents, en particulier, mènent cette diversification structurelle loin des monnaies de réserve traditionnelles. Parallèlement, les flux entrants des fonds négociés en bourse (ETF) occidentaux ont connu une résurgence remarquable, les flux de septembre 2025 atteignant leurs niveaux les plus élevés en plus de trois ans, indiquant un intérêt renouvelé du secteur privé pour l'or en tant que classe d'actifs. Dans ce contexte, Barrick Mining Corporation capitalise sur sa forte génération de trésorerie et son bilan sain. La société a déclaré des flux de trésorerie d'exploitation robustes de 1,3 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025, soit une augmentation de 15% d'une année sur l'autre, et des flux de trésorerie disponibles de 395 millions de dollars, en hausse par rapport aux 340 millions de dollars du trimestre précédent. Pour l'année complète 2024, les flux de trésorerie d'exploitation se sont élevés à environ 4,5 milliards de dollars. L'engagement de Barrick envers les rendements pour les actionnaires est évident, ayant retourné environ 1,2 milliard de dollars aux actionnaires en 2024 par le biais de dividendes et de rachats. Un nouveau programme de rachat d'actions de 1 milliard de dollars a été autorisé en février 2025, avec 411 millions de dollars déjà rachetés au premier semestre 2025. Le rendement du dividende de la société s'élève à 1,8% avec un ratio de distribution durable de 25%. Contexte plus large et implications Bien que la performance de Barrick depuis le début de l'année soit solide, elle a légèrement sous-performé l'industrie plus large des Zacks Mining – Gold, qui a connu une hausse de 121,7%. Du point de vue de la valorisation, Barrick se négocie actuellement à un multiple de bénéfices à 12 mois de 14,35x, représentant une décote de 13,4% par rapport à la moyenne de l'industrie de 16,57x, en plus d'un Score de Valeur de A. Les estimations de bénéfice par action (BPA) pour 2025 et 2026 impliquent des augmentations d'une année sur l'autre de 65,9% et 17,8%, respectivement, ces estimations ayant tendance à augmenter au cours des 60 derniers jours. Cependant, Barrick fait face à des vents contraires opérationnels. Les coûts de maintien tout compris (AISC) ont augmenté de 12% d'une année sur l'autre, les coûts en espèces et l'AISC du T1 2025 augmentant respectivement d'environ 16% et 20% d'une année sur l'autre. Pour 2025, la société prévoit un AISC dans la fourchette de 1 460 à 1 560 dollars l'once. De plus, Barrick a fourni des perspectives modérées pour la production d'or attribuable de l'exercice 2025, s'attendant à une production comprise entre 3,15 et 3,5 millions d'onces, soit une baisse par rapport aux 3,91 millions d'onces en 2024. Commentaire d'expert La banque d'investissement Goldman Sachs a notamment relevé ses prévisions de prix de l'or, prédisant que le métal précieux pourrait atteindre 4 900 dollars l'once d'ici décembre 2026. Les analystes de la firme citent les achats persistants des banques centrales et un rebond des flux entrants d'ETF d'or occidentaux comme des moteurs clés, suggérant que les prévisions de prix penchent toujours vers des risques à la hausse, en particulier étant donné que l'allocation d'actifs du secteur privé sur le marché de l'or relativement limité pourrait pousser les avoirs d'ETF au-delà des niveaux impliqués par les prévisions de taux d'intérêt. Ils anticipent un rebond significatif des avoirs d'ETF d'or occidentaux, la Réserve fédérale devant réduire les taux d'intérêt de 100 points de base avant le deuxième trimestre de 2026. Perspectives Barrick avance activement plusieurs projets de croissance clés pour renforcer son profil de production future et diversifier sa composition de revenus. Ceux-ci comprennent la mine Goldrush, visant 400 000 onces par an d'ici 2028 ; le projet Fourmile, qui devrait devenir une autre mine de catégorie A ; et le projet cuivre-or Reko Diq au Pakistan, dont la production devrait atteindre 460 000 tonnes de cuivre et 520 000 onces d'or par an dans sa deuxième phase d'ici la fin de 2028. L'expansion de la mine à ciel ouvert Lumwana Super Pit de 2 milliards de dollars est également stratégiquement importante, avec le potentiel de transformer la mine en un producteur de cuivre à long terme, à haut rendement, figurant parmi les 25 premiers. L'évolution du cuivre en tant que moteur de croissance significatif, aux côtés de l'or, positionne Barrick pour un profil de production plus équilibré. Les investisseurs suivront de près la capacité de Barrick à exécuter ces projets dans les délais et le budget, ainsi que ses efforts continus pour gérer les coûts de production dans un environnement inflationniste, car ces facteurs seront cruciaux pour la performance continue de la société sur un marché des métaux précieux robuste mais volatil.

Oct 08 2025, 14:21

L'ETF GRNY de Fundstrat dépasse les 3 milliards de dollars d'actifs grâce à une forte surperformance

L'ETF GRNY de Fundstrat franchit un jalon d'actifs significatif L'ETF Granny Shots U.S. Large-Cap (GRNY) de Fundstrat Capital a rapidement dépassé la barre des 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), atteignant ce jalon le 2 octobre 2025. Cet accomplissement est survenu moins d'un an après sa création en novembre 2024, consolidant la position de GRNY comme l'un des fonds négociés en bourse (ETF) à la croissance la plus rapide d'un nouvel émetteur sur le marché. Métriques de performance exceptionnelles L'ETF GRNY a démontré une performance remarquable depuis son lancement. À la clôture du marché le 2 octobre 2025, le fonds géré activement avait augmenté de 26,54% depuis le début de l'année. Cela a considérablement surpassé l'indice de référence S&P 500 Total Return Index, qui a gagné 15,30% sur la même période, représentant une surperformance de 1 124 points de base. Depuis sa création le 7 novembre 2024, GRNY a enregistré un rendement total de 26,29%, comparé aux 14,65% du S&P 500, surperformant de 1 163 points de base. De plus, le rendement annuel à ce jour de l'ETF, d'environ 28%, a également confortablement dépassé d'autres indices majeurs, y compris l'Invesco QQQ Trust (QQQ), qui a gagné 19,5%, et le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui a augmenté de 15,8%. Le fonds a attiré un intérêt substantiel des investisseurs, avec 2,7 milliards de dollars d'entrées totales depuis sa création. Stratégie d'investissement : focus thématique et momentum La forte performance et l'accumulation rapide d'actifs de GRNY sont largement attribuées à la stratégie d'investissement distinctive menée par Tom Lee, Chief Investment Officer et Lead Portfolio Manager chez Fundstrat Capital. L'ETF utilise une « approche d'actions multi-thématiques, à pondération égale » qui combine une analyse fondamentale rigoureuse avec des filtres quantitatifs d'actions. L'équipe d'investissement identifie un portefeuille d'environ 35 actions de haute qualité au sein du S&P 500 qui sont ancrées à au moins deux des arcs thématiques les plus critiques projetés pour stimuler les marchés au cours des cinq à dix prochaines années. Ces thèmes clés sont divers, englobant des tendances structurelles à long terme telles que la pénurie de main-d'œuvre mondiale, la cybersécurité et la sécurité énergétique, l'essor des millennials et les cycles de politique monétaire. Lee souligne également des moteurs de croissance plus larges comme l'intelligence artificielle (IA) et la blockchain. La stratégie intègre en outre un « biais de style » vers les actions à bêta élevé et à fort momentum, le momentum étant identifié comme un facteur significatif dans les rendements de l'ETF. Les participations actuelles illustrent cette approche, y compris des sociétés de premier plan telles que Lam Research, Robinhood Markets, Tesla, Alphabet, Palo Alto Networks, Oracle et CrowdStrike Holdings. Contexte de marché plus large et implications La croissance rapide et la surperformance constante de GRNY soulignent un appétit croissant des investisseurs pour les ETF thématiques gérés activement qui exploitent stratégiquement des tendances de marché spécifiques et des modèles quantitatifs. Cette tendance suggère un changement potentiel dans la préférence des investisseurs, se dirigeant vers des stratégies visant à générer de l'alpha par une exposition thématique ciblée et un investissement axé sur le momentum, plutôt que de s'appuyer uniquement sur de larges indices de marché. Cependant, la dépendance à l'égard des stratégies de momentum comporte des considérations inhérentes. Comme l'observe Ali Masarwah, analyste de fonds et directeur général d'envestor : > « Dans un marché qui tourne brusquement ou, pire, change constamment de direction, les suiveurs de tendance sont pris au dépourvu. » Cela met en évidence que si les stratégies de momentum se sont historiquement avérées efficaces, en particulier pendant les phases de boom, leurs mécanismes structurels, souvent basés sur les rendements passés, peuvent les rendre vulnérables pendant les périodes de changements brusques du marché ou de volatilité significative. L'adaptabilité de ces ETF aux changements de leadership du marché ou aux rotations sectorielles sera cruciale pour un succès durable. Perspectives d'experts de Fundstrat Capital La direction de Fundstrat a exprimé sa grande satisfaction quant à la réception et à la performance de GRNY. Tom Lee a déclaré : > « Nous avons reçu une réponse extrêmement positive à notre ETF Granny Shots, reflétant à la fois la solide performance du Fonds et la logique thématique compréhensible, ainsi que la communication continue que notre équipe fournit via nos vidéos et nos newsletters. » Ken Xuan, gestionnaire de portefeuille chez Fundstrat, a ajouté : > « La rapidité avec laquelle GRNY a accumulé des actifs n'est qu'une validation supplémentaire pour nous que les investisseurs se soucient d'une approche d'investissement multi-thématique. » John Bai, co-fondateur et associé gérant chez Fundstrat, a souligné la mission de l'entreprise : > « Il est passionnant de voir le succès de GRNY, d'autant plus que nous célébrons le 11e anniversaire de Fundstrat. Nous voulons toujours offrir à nos clients un produit qui reflète nos convictions fondamentales, et Granny Shots incarne cette mission. » Perspectives et considérations clés Pour l'avenir, Tom Lee maintient une perspective constructive sur la croissance américaine, étayée par des bénéfices d'entreprises résilients, des marchés de crédit bien gérés et des moteurs de croissance durables tels que l'IA et la blockchain. Il anticipe un cycle d'assouplissement potentiel de la part de la Réserve fédérale, ce qui, associé à une inflation maîtrisée, pourrait s'avérer très constructif pour les actions. Lee met l'accent sur la santé économique fondamentale, notant que des indicateurs tels que les spreads de rendement élevé et les demandes d'allocations de chômage ne signalent pas des conditions de récession, suggérant un ralentissement plutôt qu'un effondrement du marché du travail. Bien que l'environnement actuel semble favorable, la performance future des ETF thématiques axés sur le momentum comme GRNY dépendra de leur capacité à s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché. Les investisseurs surveilleront de près la force continue des arcs thématiques identifiés et la résilience de la stratégie face aux changements potentiels de leadership du marché, équilibrant les rendements attractifs avec les risques inhérents à l'investissement basé sur le momentum.