Daiwa relève l'objectif de BEKE à 51 HKD malgré un bénéfice inférieur de 35% aux attentes

Points Clés à Retenir

BEKE-W a enregistré un résultat nettement inférieur aux attentes pour le quatrième trimestre 2025 en raison des coûts de licenciement, mais la banque d'investissement Daiwa a considéré cette décision comme positive à long terme. La banque a relevé son objectif de prix, citant des attentes d'amélioration de la structure des coûts et d'expansion future des marges grâce aux licenciements stratégiques.

1. Le bénéfice net ajusté de BEKE au T4 2025 a chuté de 35% par rapport aux attentes du marché, principalement en raison des coûts uniques liés aux licenciements massifs d'agents.
2. En conséquence, Daiwa a relevé son objectif de cours sur l'action à 51 HKD, contre 46 HKD, réaffirmant une note "Surperformance".
3. Le courtier anticipe une future expansion des marges, augmentant ses prévisions de BPA pour 2026-2027 de 7 à 13% grâce aux économies de coûts attendues.