L'action Corning chute de 5% alors que Broadcom tempère l'engouement pour la fibre optique IA

L'action Corning chute de 5% suite au report du calendrier de l'IA

Les actions de Corning (GLW) ont chuté de 5% lors des échanges avant l'ouverture du marché jeudi, annulant une partie de la forte hausse de 65% enregistrée par le titre depuis le début de l'année. Cette baisse fait suite aux commentaires du PDG de Broadcom, Hock E. Tan, qui a repoussé le calendrier d'adoption généralisée de la fibre optique dans les racks de centres de données d'IA. Ces remarques ont également pesé sur d'autres spécialistes des réseaux optiques comme Ciena (CIEN), dont le titre a reculé malgré l'annonce de bénéfices supérieurs aux attentes et une révision à la hausse de ses prévisions.

Le PDG de Broadcom vante l'avantage coût à court terme du cuivre

Lors d'une conférence téléphonique mercredi, le PDG de Broadcom a déclaré que la transition du cuivre à la fibre pour connecter les composants au sein d'un seul rack d'IA – un processus connu sous le nom de « scale-up » – était peu probable cette année ou la prochaine. Tan a fait valoir que pour ces applications spécifiques, le cuivre offre « la latence la plus faible, la consommation d'énergie la plus faible et le coût le plus bas ». Ce point de vue a un impact direct sur Corning, qui a annoncé l'année dernière une collaboration avec Broadcom sur les optiques co-encapsulées (CPO), une technologie conçue pour connecter les puces d'IA à l'aide de la fibre optique afin d'augmenter la puissance de traitement et l'efficacité.

Les analystes estiment que le point d'inflexion du CPO est encore à 2-3 ans

La réaction du marché reflète un réajustement des attentes des investisseurs plutôt qu'une menace fondamentale pour la technologie optique. La transition vers la fibre est toujours considérée comme une question de « quand », et non de « si ». L'analyste de William Blair, Sebastian Naji, a déclaré que les commentaires du PDG étaient « généralement alignés sur notre point de vue selon lequel l'adoption du CPO est toujours susceptible d'être à 2-3 ans d'un point d'inflexion significatif ». Cela suggère que si la thèse à long terme de la fibre dans l'IA reste intacte, l'impact immédiat sur les revenus des fournisseurs comme Corning a été retardé.