Cổ phiếu Coca-Cola giảm giá mang lại cơ hội tiềm năng cho nhà đầu tư định hướng thu nhập

Tổng quan thị trường: Cổ phiếu Coca-Cola trải qua đợt giảm nhẹ

Công ty Coca-Cola (NYSE: KO) đã trải qua một đợt giảm giá cổ phiếu gần đây, với cổ phiếu giao dịch thấp hơn khoảng 7% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Động thái này đặt gã khổng lồ đồ uống vào cuộc thảo luận "mua khi giá giảm" trong số một số nhà phân tích thị trường, đặc biệt đối với những người tập trung vào thu nhập cổ tức và giá trị dài hạn. Mặc dù có điều chỉnh giá gần đây, Coca-Cola tiếp tục thể hiện hiệu quả hoạt động nhất quán và cam kết mạnh mẽ với lợi nhuận cổ đông thông qua chương trình cổ tức của mình.

Tính nhất quán của cổ tức và hiệu suất gần đây

Vào ngày 16 tháng 10 năm 2025, Coca-Cola đã công bố cổ tức hàng quý thông thường là 0,51 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông, củng cố vị thế Vua Cổ tức của mình. Tuyên bố này kéo dài chuỗi tăng cổ tức hàng năm đáng chú ý của công ty lên 62 năm liên tiếp, với cổ tức hàng năm đạt 2,04 đô la mỗi cổ phiếu. Dựa trên giá thị trường gần đây, điều này tương đương với lợi suất cổ tức dự kiến khoảng 2,9% đến 3,0%. Ngày giao dịch không hưởng quyền được ấn định vào ngày 1 tháng 12 năm 2025, với khoản thanh toán dự kiến vào ngày 15 tháng 12 năm 2025. Lợi suất này vượt trội đáng kể so với mức trung bình 1,2% của chỉ số S&P 500 và mức trung bình 2,7% của ngành hàng tiêu dùng thiết yếu.

Kết quả quý 3 năm 2025 của công ty cho thấy sức mạnh hoạt động tiếp tục. Coca-Cola báo cáo mức tăng trưởng 1% về khối lượng đơn vị vỏ hộp toàn cầu. Doanh thu thuần tăng 5% lên 12,5 tỷ đô la, với doanh thu hữu cơ (không theo GAAP) tăng 6%. Hiệu suất doanh thu này được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng 6% về giá/tỷ lệ. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 30% lên 0,86 đô la, trong khi EPS so sánh (không theo GAAP) tăng 6% lên 0,82 đô la. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 32,0%.

Định giá và triển vọng thị trường

Đợt giảm giá gần đây của cổ phiếu KO đã dẫn đến việc đánh giá lại các chỉ số định giá của nó. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) hiện tại của cổ phiếu là 24, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 27. Tương tự, tỷ lệ giá trên doanh thu của nó cũng vẫn thấp hơn mức trung bình 5 năm. Trong khi tỷ lệ P/E của Coca-Cola là 23,52 và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) là 11,46 cao hơn so với Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) lần lượt là 20,35 và 4,44, thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn đáng kể của công ty là 48,7% so với 21,8% của XLP có thể biện minh cho mức phí bảo hiểm này đối với một số nhà đầu tư. Lợi suất cổ tức hấp dẫn, cùng với hồ sơ tăng trưởng nhất quán, định vị Coca-Cola là một bổ sung tiềm năng đáng tin cậy cho các danh mục đầu tư tìm kiếm thu nhập.

Bối cảnh rộng hơn và triển vọng tương lai

Mặc dù có lịch sử cổ tức mạnh mẽ và sức mạnh thương hiệu, Coca-Cola không miễn nhiễm với những thách thức tiềm ẩn. Công ty phải đối mặt với những khó khăn từ các lệnh cấm đồ uống có đường SNAP được đề xuất và áp lực tài chính rộng hơn đối với người tiêu dùng có thu nhập thấp, điều này có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu trong tương lai. Hơn nữa, phân tích chỉ ra rằng dòng tiền tự do của Coca-Cola thấp hơn đáng kể so với dòng tiền cổ tức trong cả năm 2024 và 2025. Năm 2024, dòng tiền tự do là 4,7 tỷ đô la so với dòng tiền cổ tức vượt quá 8 tỷ đô la, phần lớn là do tranh chấp thuế 6 tỷ đô la. Tình hình tương tự được dự kiến vào năm 2025 do khoản thanh toán dự phòng Fairlife 6,1 tỷ đô la.

Tuy nhiên, hồ sơ tăng trưởng cổ tức lâu đời của công ty và sức mạnh định giá chiến lược của nó đã giúp công ty vượt qua các chu kỳ kinh tế khác nhau. Nhiều nhà phân tích xem đợt giảm giá cổ phiếu hiện tại là một cơ hội, viện dẫn danh mục thương hiệu mạnh mẽ và mạng lưới phân phối toàn cầu của công ty là những điểm mạnh cơ bản.

Thông tin chuyên sâu từ chuyên gia và nhận xét kết luận

Các chiến lược gia thị trường nhấn mạnh độ tin cậy của cổ tức Coca-Cola. Như một nhà phân tích đã lưu ý, "Nếu bạn đang tìm kiếm cổ tức đáng tin cậy, không có nhiều công ty có thể cạnh tranh với thành tích của Coca-Cola." Lợi suất cổ tức hiện tại, mặc dù được coi là "trung bình" đối với bản thân Coca-Cola, vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình của thị trường rộng lớn hơn.

Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng quản lý dòng tiền tự do của Coca-Cola liên quan đến các cam kết cổ tức của mình, đặc biệt là khi tác động của tranh chấp thuế và khoản thanh toán Fairlife giảm bớt. Những nỗ lực liên tục của công ty để đổi mới danh mục sản phẩm và thích ứng với sở thích của người tiêu dùng đang thay đổi, cùng với cam kết với lợi nhuận cổ đông, sẽ là những yếu tố chính trong hiệu suất của công ty trong các quý tới.