CMB International relève l'objectif de cours à 7,33 HKD
CMB International a publié le 27 février 2026 des perspectives positives pour FIT Hon Teng Precision (06088), relevant son objectif de cours de 6,77 HKD à 7,33 HKD. La banque d'investissement a maintenu sa note 'Acheter' sur le titre, signalant une forte confiance dans les perspectives commerciales de l'entreprise et désignant ses divisions liées à l'IA comme des moteurs de croissance cruciaux.
L'activité IA devrait croître de 95 % par an jusqu'en 2027
Cette évaluation haussière est ancrée par les attentes d'une expansion rapide de l'activité de serveurs IA de FIT Hon Teng. CMB International prévoit que les revenus liés à l'IA de l'entreprise augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 95 % de 2025 à 2027. Cette croissance devrait faire passer la contribution du segment IA au chiffre d'affaires total de 6 % en 2025 à 18 % d'ici 2027. Cette expansion est principalement attribuée aux mises à niveau architecturales des serveurs de nouvelle génération GB300 et VR200, où les gammes de produits de FIT Hon Teng en matière d'interconnexion, d'alimentations électriques, de refroidissement liquide et d'optiques co-packagées (CPO) la positionnent pour une part de marché significative.
Les marges du T4 2025 devraient se redresser à 20,2 %
Le virage stratégique vers des composants IA à plus forte valeur ajoutée devrait également améliorer la rentabilité. La banque anticipe que la marge brute de FIT Hon Teng se rétablira à 20,2 % et que sa marge nette atteindra 5,0 % au quatrième trimestre 2025. Cette amélioration projetée fait suite à un troisième trimestre 2025 qui a vu une croissance annuelle des revenus et du bénéfice net de 13 % et 9 % respectivement. Pour le quatrième trimestre 2025, les analystes prévoient une augmentation de 6 % des revenus et une augmentation plus substantielle de 21 % du bénéfice net en glissement annuel, reflétant l'impact financier favorable de l'amélioration du mix produits.
Edgen Stock·Feb 27 2026, 07:35
