CLSA réduit son objectif de cours pour Mixue de 19,6% à 406 dollars en raison de préoccupations sur les marges

CLSA réduit l'objectif de cours de Mixue de 19,6% à 406 dollars

La société de courtage CLSA a fortement réduit son objectif de cours pour le géant des boissons MIXUE GROUP (02097.HK), le faisant passer de 505 dollars à 406 dollars, soit une révision à la baisse de 19,6%. Cette réduction est une conséquence directe de la baisse des prévisions de marge brute, ce qui a poussé le courtier à réduire ses estimations de bénéfice net pour Mixue de 1,6% pour 2025 et de 1% pour 2026. L'analyse souligne que la stratégie de prix abordables de Mixue, bien que différenciant la marque, a également freiné la croissance des ventes à magasins comparables par rapport à ses pairs.

L'expansion des magasins soutient la note « Surperformance »

Malgré la réduction significative de l'objectif de cours, CLSA a maintenu sa note « Surperformance » sur l'action, signalant sa confiance dans la stratégie d'expansion à long terme de l'entreprise. Le courtier s'attend à ce que la rentabilité des franchisés s'améliore, aidée par les hausses de prix prévues et la réduction des frais de franchise. Cette dynamique devrait soutenir une croissance continue à deux chiffres du nombre de magasins, dans le milieu de la fourchette. À plus long terme, CLSA anticipe une stabilisation de la marge bénéficiaire nette de Mixue après 2026 et a relevé ses prévisions de bénéfice net pour 2027 de 2%, soulignant ainsi sa conviction dans la durabilité du modèle d'expansion des magasins de la société.