CLSA rehausse la Chine et abaisse la Corée du Sud suite au choc des prix du pétrole

CLSA réduit son exposition à la Corée du Sud, de 15 % de surpondération

Dans un important virage stratégique annoncé le 10 mars, CLSA a conseillé à ses clients d'adopter une allocation de portefeuille plus prudente en Asie. La banque d'investissement a recommandé de réduire l'exposition à la Corée du Sud, faisant passer sa note de surpondération de 15 % par rapport à l'indice MSCI Asia Pacific ex Japan à une pondération neutre. Le rapport a également rehaussé l'allocation de la Malaisie d'une position de sous-pondération de 20 % à un niveau neutre, ou de référence, reflétant une réévaluation générale du risque régional.

La flambée du pétrole à 119 dollars entraîne un basculement vers la Chine et l'Australie

Cette réaffectation est une réponse directe aux tensions géopolitiques croissantes et à leur effet sur les marchés mondiaux de l'énergie. CLSA a souligné que les contrats à terme sur le pétrole brut NYMEX ont atteint 119 dollars le baril lors des échanges asiatiques le 9 mars, un niveau que la firme estime politiquement intenable pour les États-Unis. Les analystes ont noté que ce prix correspond à un prix moyen de l'essence aux États-Unis d'environ 4,70 dollars le gallon, avec le potentiel de franchir le seuil psychologique de 5,00 dollars dans certains États, créant une pression pour la désescalade.

Pour contrer cette volatilité, CLSA a conseillé d'augmenter les allocations aux marchés perçus comme plus stables. La firme a révisé sa pondération pour la Chine à une position de surpondération de 5 %. Plus substantiellement, l'Australie et Singapour ont toutes deux été rehaussées à une note de surpondération de 10 %. L'allocation de l'Australie a été augmentée d'une sous-pondération de 10 %, et celle de Singapour a été relevée d'une position neutre, signalant un repli vers une sécurité perçue contre les risques directs d'approvisionnement énergétique.