Citi relève l'objectif de Meituan à 110 HKD en raison de l'amélioration de l'efficacité
Les analystes de Citi ont relevé la note de Meituan (03690.HK) de 'Neutre/Risque Élevé' à 'Acheter/Risque Élevé', augmentant leur objectif de cours pour l'entreprise de 94 HKD à 110 HKD. Cette révision signale une confiance croissante dans la performance opérationnelle de Meituan, tirée par une amélioration significative des économies unitaires de sa livraison de repas d'un trimestre à l'autre au quatrième trimestre de l'année dernière. La banque s'attend à ce que cette tendance financière positive se prolonge au premier trimestre de cette année, attribuant ces gains à une concentration stratégique sur l'attraction d'utilisateurs de haute qualité et la sécurisation de commandes avec une valeur moyenne par commande (AOV) plus élevée.
L'expansion à l'étranger validée alors que les opérations de Hong Kong deviennent rentables
La stratégie internationale de Meituan a reçu une validation clé alors que son service de livraison de repas à Hong Kong, Keeta, a atteint la rentabilité. Cette exécution réussie sur un nouveau marché concurrentiel renforce l'argument en faveur des ambitions mondiales de l'entreprise et démontre un modèle viable pour entrer et monétiser de nouvelles régions. En étendant cette perspective, Citi anticipe que les nouvelles opérations de Meituan en Arabie Saoudite pourraient également atteindre des économies unitaires positives d'ici la fin de 2026.
Le commerce électronique de base en bonne voie pour la rentabilité au 3e trimestre
Un catalyseur principal pour l'action est le redressement attendu de la division de commerce électronique local de base (CLC) de l'entreprise. Citi prévoit que ce segment retrouvera la rentabilité au troisième trimestre de cette année. Un signal positif plus précoce pourrait émerger au deuxième trimestre, car la réduction des pertes pourrait donner un coup de pouce à court terme au prix de l'action. Bien que Citi reconnaisse que des incertitudes concurrentielles subsistent, la réduction significative des pertes de l'activité de livraison instantanée est un signe encourageant d'une exécution disciplinée.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:51
