CICC Confirme l'Objectif de 430 HKD, Citant un Potentiel de Hausse de 63,4%
Le 27 mars 2026, China International Capital Corporation (CICC) a réaffirmé sa note de 'surperformance sectorielle' pour Duality Biologics-B (09606), maintenant son objectif de prix à 430 HKD. Cet objectif représente un potentiel de hausse significatif de 63,4% par rapport au cours actuel de l'action. La confiance de la banque d'investissement découle des revenus de Duality de 1,85 milliard de yuans en 2025, qui ont dépassé les prévisions principalement en raison de revenus de remboursement plus élevés provenant des collaborations de recherche et développement.
Cette surperformance financière s'accompagne d'une solidité opérationnelle démontrée. Duality a montré une exécution mondiale efficace dans ses programmes cliniques, enrôlant environ 3 200 patients dans le monde entier en 2025. Notamment, environ 1 200 de ces patients ont été enrôlés en 2025 seulement, dont la moitié en dehors de la Chine, soulignant la portée mondiale de l'entreprise et ses capacités de gestion clinique.
La Demande d'Autorisation de Mise sur le Marché de DB-1303 Ancre la Dynamique du Pipeline
Le cœur de cette évaluation optimiste repose sur le pipeline de médicaments en progression de Duality, mené par le conjugué anticorps-médicament (ADC) DB-1303. La société a déjà soumis une nouvelle demande d'autorisation de mise sur le marché en Chine pour DB-1303 afin de traiter le cancer du sein HER2 positif. Renforçant davantage son portefeuille, l'essai d'enregistrement mondial de phase 3 pour DB-1303 dans le cancer du sein HR+/HER2-faible a achevé son recrutement en février 2026, avec des données attendues plus tard dans l'année. Duality prévoit également de soumettre une demande d'autorisation de mise sur le marché américaine pour DB-1303 dans le cancer de l'endomètre exprimant HER2 en 2026.
Au-delà de son candidat principal, d'autres actifs du pipeline se montrent prometteurs. DB-1311 devrait débuter un essai mondial de phase 3 pour le cancer de la prostate résistant à la castration métastatique (mCRPC) après avoir montré un potentiel de premier ordre en février 2026. Pendant ce temps, DB-1310 a reçu la désignation Fast Track de la FDA pour le cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC) muté EGFR et le cancer du sein HR+ HER2-faible, établissant une base solide pour son développement continu.
Le Partenariat BioNTech Signale de Futurs Catalyseurs de Croissance
La collaboration stratégique de Duality avec BioNTech, leader mondial de l'immunothérapie, valide davantage sa plateforme et son pipeline. Le partenariat implique de multiples essais de combinaison pour des candidats tels que DB-1303, DB-1311 et DB-1305, avec des lectures de données initiales attendues tout au long de 2026. Cette alliance fournit non seulement des ressources financières et techniques, mais renforce également la crédibilité de Duality sur la scène mondiale.
Les investisseurs surveillent également la deuxième vague de candidats de la société. DB-2304, un ADC ciblant les maladies auto-immunes, a déjà administré sa première dose à un patient dans un essai de phase 2a. Avec plusieurs autres actifs tels que DB-1317, DB-1324, DB-1418 et DB-1419 progressant dans des essais cliniques mondiaux, Duality dispose d'une riche panoplie de catalyseurs potentiels destinés à générer de la valeur jusqu'en 2026 et au-delà.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:28
