Le bénéfice ajusté double pour atteindre 800 millions ¥
LianLian Digitech (02598.HK) a annoncé une augmentation de 106 % d'une année sur l'autre de son bénéfice d'exploitation récurrent ajusté pour 2025, atteignant 800 millions ¥, dépassant les attentes des analystes. Le chiffre d'affaires total de la société pour l'année a augmenté de 32 % pour atteindre 17,3 milliards ¥. Bien que le bénéfice net déclaré soit de 1,66 milliard ¥, ce chiffre a été gonflé par un gain ponctuel d'environ 2,4 milliards ¥ provenant de la vente partielle de capitaux propres dans des filiales. La forte performance du bénéfice d'exploitation ajusté reflète une amélioration de l'effet de levier d'exploitation, le ratio de dépenses d'exploitation ajusté diminuant de 5 points de pourcentage pour atteindre 62 %.
Les revenus des services mondiaux augmentent de plus de 80 %
La croissance de l'entreprise a été principalement tirée par ses paiements mondiaux et ses services à valeur ajoutée. Le volume total des paiements (TPV) a atteint 3,5 billions ¥, soit une augmentation de 6,1 % par rapport à l'année précédente. Le segment des paiements mondiaux a été remarquable, avec un TPV en hausse de 61 % pour atteindre 498,5 milliards ¥, contribuant à une augmentation de 29 % des revenus du segment à 1,04 milliard ¥. En revanche, le TPV des paiements nationaux n'a augmenté que de 1 % pour atteindre 3 billions ¥, bien que ses revenus aient augmenté de 18 % pour atteindre 4,1 milliards ¥, l'entreprise se concentrant sur les clients à plus forte valeur ajoutée. Les services à valeur ajoutée, en particulier les cartes bancaires virtuelles, ont été le domaine de croissance le plus rapide, avec des revenus grimpant de 81 % pour atteindre 2,6 milliards ¥. La direction a indiqué une stratégie d'acceptation de marges initiales plus faibles pour conquérir des parts de marché, visant une marge brute stable de 50 à 60 % à l'avenir.
Le CICC fixe un objectif de 9 HKD sur la stratégie technologique
En réponse aux solides résultats, la banque d'investissement CICC a maintenu sa note « Surperformer » pour LianLian Digitech le 30 mars, émettant un objectif de cours de 9 HKD par action. Cet objectif représente un potentiel de hausse de 51 % par rapport au prix actuel. Le CICC a également introduit une prévision pour 2027, projetant un chiffre d'affaires de 2,4 milliards ¥ et un bénéfice net ajusté de 200 millions ¥. Les perspectives positives de la banque sont soutenues par les initiatives stratégiques de LianLian, qui comprennent la mise à niveau de son infrastructure technologique, l'intégration de modèles d'IA dans ses opérations et l'exploration des paiements transfrontaliers Web3 via sa plateforme de trading d'actifs numériques DFX nouvellement agréée.
Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:23
