CenterPoint Energy Anuncia Resultados Preliminares de Ofertas de Adquisición de Deuda

CenterPoint Energy informa resultados preliminares de ofertas de adquisición de deuda

CenterPoint Energy, Inc. (NYSE: CNP) ha anunciado los resultados preliminares de sus ofertas de adquisición en efectivo previamente iniciadas para ciertos valores de deuda en circulación. La iniciativa, lanzada por primera vez el 18 de septiembre de 2025, tiene como objetivo recomprar hasta $500 millones de su deuda en circulación, que comprende hasta $300 millones de sus bonos senior y hasta $200 millones de bonos hipotecarios generales emitidos por su subsidiaria de propiedad total, CenterPoint Energy Houston Electric, LLC.

Las ofertas de adquisición registran una participación temprana significativa

A la fecha límite de oferta temprana, 1 de octubre de 2025, una parte sustancial de los valores objetivo había sido ofrecida. Los tenedores presentaron $280,013,000 en monto principal de Bonos Senior del 2.65% con vencimiento en 2031, lo que representa el 56.00% del monto original en circulación. Además, se ofrecieron $284,393,000 en monto principal de Bonos Senior del 2.95% con vencimiento en 2030, lo que representa el 71.10% del principal original en circulación de esa serie. Los tenedores de bonos que ofrecieron sus valores antes de la fecha límite temprana son elegibles para un Pago por Oferta Temprana de $30 por cada $1,000 de monto principal de valores aceptados, además de la contraprestación total. La contraprestación total por los valores ofrecidos se determina en función del rendimiento al vencimiento de valores del Tesoro de EE. UU. específicos más un diferencial fijo. La fecha de liquidación temprana para los valores aceptados se anticipa para el 6 de octubre de 2025, y se espera que las ofertas venzan el 17 de octubre de 2025.

La optimización de la deuda como estrategia central

Este programa de recompra de deuda es una maniobra estratégica de CenterPoint Energy para reducir su endeudamiento pendiente, mejorando así la flexibilidad financiera y fortaleciendo su balance. La gestión proactiva de la deuda de la compañía se destaca por su deuda total reportada de $21.6 mil millones y un ratio de circulante de 0.79, lo que subraya la importancia de la gestión de la liquidez. El análisis de InvestingPro ha enfatizado constantemente la naturaleza crítica de gestionar la importante carga de deuda de CenterPoint Energy. Al ofrecer un pago por oferta temprana, la compañía incentiva a los tenedores de bonos a participar, lo que le permite potencialmente refinanciar a tasas más favorables u optimizar su estructura de capital. Este movimiento es consistente con la tendencia más amplia entre las grandes empresas de servicios públicos que se centran en una gestión financiera prudente en un entorno de mercado dinámico.

Contexto financiero más amplio e implicaciones crediticias

Las ofertas de adquisición de CenterPoint Energy son parte de una estrategia más amplia para optimizar su estructura de capital y apoyar sus ambiciosos planes de gasto de capital. La compañía ejecutó recientemente una oferta de bonos senior convertibles por $900 millones con vencimiento en 2028 y un cupón del 3.00%, diversificando aún más su perfil de deuda. En particular, la relación deuda-capital de la compañía mejoró desde un pico de 3.00 en el segundo trimestre de 2025 a 1.87 en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja los esfuerzos continuos de desapalancamiento. La relación fondos de operaciones (FFO) a deuda de los últimos doce meses se sitúa en 14.1%, lo que se alinea con su objetivo a largo plazo del 14-15% hasta 2030. Estos esfuerzos han sido reconocidos por las agencias de calificación crediticia, y Fitch revisó la perspectiva de CenterPoint Energy a "estable" desde "negativa" en junio de 2025, citando "métricas crediticias sólidas y alineación estratégica con las prioridades regulatorias". Se espera que este perfil crediticio mejorado mantenga el ratio de apalancamiento de la compañía (deuda/EBITDA) por debajo de 4.0x, bien dentro del rango típico para las empresas de servicios públicos reguladas.

A pesar de reportar un EPS no-GAAP de $0.29 en el segundo trimestre de 2025, una disminución con respecto al segundo trimestre de 2024, la compañía mejoró su rango de guía de EPS no-GAAP para 2025 a $1.75-$1.77, lo que representa un crecimiento del 9% sobre los resultados de 2024. CenterPoint Energy también ha presentado un plan de inversión de capital masivo de $65 mil millones que abarca de 2026 a 2035, un aumento del 40% con respecto a su plan de 2021, para abordar la creciente demanda de electricidad, particularmente en Texas. La capacidad de financiar proyectos de infraestructura tan significativos sin una emisión de capital adicional subraya su disciplina financiera y su estructura de capital mejorada.

Perspectivas: Enfoque sostenido en la salud financiera y el crecimiento

Se espera que la ejecución exitosa de estas ofertas de adquisición mejore modestamente los gastos por intereses de CenterPoint Energy y refuerce aún más su posición financiera. El compromiso continuo de la compañía con la reducción de la deuda y la optimización de la estructura de capital la posiciona para seguir financiando sus amplios planes de inversión de capital mientras mantiene un perfil crediticio saludable. Los inversores continuarán monitoreando el progreso de la compañía en la gestión de sus obligaciones de deuda y en el cumplimiento de su guía actualizada de EPS no-GAAP y objetivos de crecimiento a largo plazo, particularmente a medida que navega por la creciente demanda de energía y el importante desarrollo de infraestructura en sus territorios de servicio. El resultado final de las ofertas de adquisición, después de la fecha de vencimiento del 17 de octubre de 2025, proporcionará mayor claridad sobre el alcance total de la reducción de deuda lograda a través de este programa.