L'action Celestica (CLS) a connu une hausse de 95 %, attirant l'attention des investisseurs alors qu'elle se replie actuellement vers sa moyenne mobile sur 50 jours.

Le titre Celestica recule après une avancée significative

Introduction

Celestica Inc. (CLS), un leader mondial des services de fabrication électronique, a récemment vu son titre subir un recul notable vers sa moyenne mobile sur 50 jours, après une hausse substantielle de 95 % depuis le début de l'année. Ce mouvement a attiré l'attention des investisseurs, suscitant une analyse pour déterminer si la consolidation actuelle présente un point d'entrée stratégique.

L'événement en détail

Le titre de Celestica a démontré une performance remarquable, avec une augmentation de 95 % depuis le début de l'année (au 21 août 2025) et une flambée encore plus impressionnante de plus de 433 % au cours de la dernière année, atteignant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 195,8 % sur les trois dernières années. Le titre a atteint un sommet historique de 218,86 $ le 4 septembre 2025, valorisant la société à plus de 25 milliards de dollars. Le récent recul vers la ligne des 50 jours se produit dans le contexte de solides résultats financiers. Pour le deuxième trimestre de 2025, Celestica a dépassé les attentes des analystes, déclarant un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,39 $ contre une prévision de 1,23 $. Le chiffre d'affaires a atteint 2,89 milliards de dollars, dépassant les 2,67 milliards de dollars anticipés. Cette solide performance a conduit à une révision à la hausse des prévisions pour l'année complète, avec un chiffre d'affaires projeté de 11,55 milliards de dollars et un BPA ajusté de 5,50 $. Le bénéfice net au T2 2025 a considérablement augmenté de 122 % pour atteindre 211 millions de dollars, contre 95 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 21 % d'une année sur l'autre. Celestica occupe la première position dans le groupe Fabrication sous contrat électronique, qui se classe lui-même 13e sur 197 groupes industriels.

Analyse de la réaction du marché

Les tendances robustes de la demande au sein du segment Connectivité et Solutions Cloud (CCS) de Celestica ont été un catalyseur principal de l'ascension de son titre, notamment sa présence croissante sur le marché en pleine croissance des infrastructures d'intelligence artificielle (IA). Le segment CCS a représenté 72 % du chiffre d'affaires total au T2 2025, avec des revenus augmentant de 28 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2,07 milliards de dollars. L'activité Solutions de plateforme matérielle (HPS), un sous-segment du CCS, a connu une augmentation de 82 % d'une année sur l'autre, générant 1,2 milliard de dollars de revenus, tirée par une forte demande des hyperscalers pour les commutateurs réseau et les charges de travail basées sur l'IA. Les initiatives stratégiques de Celestica incluent l'expansion de son portefeuille par l'innovation et les collaborations, illustrées par son travail avec Broadcom sur le commutateur réseau à large bande passante DS4100 et l'exploitation des processeurs de la série AMD EPYC Embedded 9004 pour son contrôleur de stockage entièrement flash SC6100. Les avantages anticipés d'un récent accord de fourniture de puces personnalisées de 10 milliards de dollars entre Broadcom et OpenAI devraient également avoir un impact positif sur Celestica en raison de leur partenariat de longue date.

Contexte plus large et implications

La performance de Celestica a considérablement dépassé celle de ses pairs dans le secteur des services de fabrication électronique. Alors que des sociétés comme Jabil, Inc. (JBL) et Sanmina Corporation (SANM) ont vu leurs actions augmenter de 45,1 % et 54,2 % respectivement au cours des six derniers mois, Celestica a bondi de 139 % sur la même période, démontrant un solide avantage concurrentiel. L'action a également surperformé le secteur plus large de l'informatique et de la technologie Zacks et le S&P 500. Cette surperformance souligne l'impact substantiel du boom de l'IA sur l'industrie des services de fabrication électronique, car Celestica répond efficacement à la demande croissante d'infrastructures d'IA. Du point de vue de la valorisation, Celestica se négocie avec une prime par rapport à son industrie, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) à 12 mois de 33,33, supérieur à la moyenne de l'industrie de 21,56. Malgré cela, la discipline en matière de capitaux de l'entreprise est remarquable, avec des dépenses en capital à 1,1 % des revenus au deuxième trimestre, bien en deçà de sa fourchette projetée de 1,5 à 2 %, ce qui indique une gestion efficace du capital axée sur les programmes de croissance.

Commentaires d'experts

Les analystes maintiennent une perspective optimiste pour Celestica, avec une recommandation consensuelle 'Acheter'. Suite aux solides résultats du T2 2025, RBC Capital a relevé son objectif de cours pour Celestica à 225 $, citant une demande robuste des hyperscalers, tandis que Stifel a augmenté son objectif de cours à 230 $, attribuant cette hausse à une forte demande d'IA. Cela reflète l'optimisme continu des investisseurs quant à la trajectoire de croissance à long terme de l'entreprise.

Perspectives

La trajectoire future de Celestica sera probablement influencée par la demande soutenue d'infrastructures d'IA et la capacité de l'entreprise à capitaliser sur les partenariats stratégiques et le développement de produits innovants. Les facteurs clés à surveiller incluent la croissance continue du segment CCS, les collaborations supplémentaires avec des géants de la technologie et l'expansion plus large de l'industrie des services de fabrication électronique, qui devrait passer de 593,06 milliards USD en 2025 à 946,55 milliards USD d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 4,7 %.