Celestica Inc. informó sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2025, superando significativamente las expectativas de los analistas y llevando a la compañía a elevar su pronóstico para todo el año. El rendimiento fue impulsado en gran medida por la sólida demanda de clientes hiperescaladores dentro de su segmento de Conectividad y Soluciones en la Nube, particularmente en áreas relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial (IA). Tras el anuncio, la acción avanzó casi un 17%, lo que refleja una mayor confianza de los inversores en el posicionamiento estratégico de la empresa dentro del mercado de soluciones tecnológicas en rápida expansión.

Resumen Ejecutivo

Celestica Inc. (TSX:CLS, NYSE:CLS) informó sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2025, superando significativamente las expectativas de los analistas y llevando a la compañía a elevar su pronóstico para todo el año. El rendimiento fue impulsado en gran medida por la sólida demanda de clientes hiperescaladores dentro de su segmento de Conectividad y Soluciones en la Nube, particularmente en áreas relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial (IA). Tras el anuncio, la acción avanzó casi un 17%, lo que refleja una mayor confianza de los inversores en el posicionamiento estratégico de la empresa dentro del mercado de soluciones tecnológicas en rápida expansión.

Puntos Clave del Rendimiento del Segundo Trimestre

Para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2025, Celestica logró ingresos de 2.89 mil millones de dólares, un aumento sustancial del 21% en comparación con los 2.39 mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2024. Esta cifra superó el extremo superior del rango de orientación de la compañía. La rentabilidad también experimentó ganancias significativas, con las ganancias GAAP de las operaciones como porcentaje de los ingresos aumentando al 9.4% desde el 5.6% en el período del año anterior. El margen operativo ajustado alcanzó el 7.4%, marcando un nuevo máximo para la compañía, en comparación con el 6.3% en el segundo trimestre de 2024.

Las ganancias por acción (EPS) ajustadas se situaron en 1.39 dólares, un aumento del 54% desde 0.90 dólares en el segundo trimestre de 2024, superando también las expectativas. El EPS GAAP se informó en 1.82 dólares, un aumento desde 0.80 dólares año tras año. Durante el trimestre, Celestica recompró 0.6 millones de acciones comunes por 40.0 millones de dólares.

La Demanda de Hiperescaladores Impulsa el Crecimiento

El principal catalizador del sólido desempeño de Celestica fue la intensificación de la demanda dentro de su segmento de Conectividad y Soluciones en la Nube (CCS). Este segmento registró ingresos de 2.07 mil millones de dólares, un aumento del 28% en comparación con el segundo trimestre de 2024, con un margen de segmento del 8.3%. Dentro del CCS, los ingresos de Soluciones de Plataformas de Hardware (HPS) aumentaron un 82% año tras año a aproximadamente 1.2 mil millones de dólares, lo que representa el 43% de los ingresos totales de la compañía. Este crecimiento se atribuyó directamente a la creciente demanda de hardware de centros de datos que soporta aplicaciones de IA y aprendizaje automático, incluida la aceleración de los programas de conmutadores de red de 800G y la continua y fuerte demanda de conmutadores de 400G.

Rob Mionis, Presidente y CEO de Celestica, declaró:

"Logramos resultados muy sólidos en el segundo trimestre, con ingresos de 2.89 mil millones de dólares y un EPS ajustado no GAAP de 1.39 dólares, lo que representa un crecimiento del 21% y 54% respectivamente, superando cada uno el extremo superior de nuestros rangos de orientación. Este rendimiento se vio reforzado por un sólido margen operativo ajustado del 7.4%, otro nuevo máximo para la compañía, lo que demuestra la solidez de nuestra ejecución."

Basándose en estos resultados, Celestica aumentó su pronóstico para todo el año 2025. La compañía ahora anticipa que los ingresos alcanzarán los 11.55 mil millones de dólares, un aumento con respecto a la estimación anterior de 10.85 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento proyectado del 20% año tras año. La guía de EPS ajustado se elevó a 5.50 dólares desde 5.00 dólares, lo que indica un aumento del 42% año tras año. Ambas nuevas proyecciones superaron las estimaciones de consenso de la calle de 10.99 mil millones de dólares en ingresos y 5.08 dólares en EPS. La perspectiva de margen operativo ajustado para todo el año también aumentó al 7.4% desde el 7.2%, y el flujo de caja libre no GAAP ahora se espera que sea de 400 millones de dólares, frente a 350 millones de dólares.

Posicionamiento Estratégico en el Mercado de Infraestructura de IA

Celestica se ha establecido como un participante importante en el creciente mercado de infraestructura de IA. La proliferación de aplicaciones basadas en IA y herramientas de IA generativa está impulsando inversiones sustanciales en todo el ecosistema tecnológico, aumentando así la demanda de productos de infraestructura de comunicaciones de datos y procesamiento de información a nivel empresarial, como enrutadores, conmutadores, interconexiones de centros de datos, soluciones de borde, servidores y productos relacionados con el almacenamiento.

El contexto de mercado más amplio subraya la importancia del desempeño de Celestica. Se proyecta que el mercado de infraestructura de IA alcanzará los 223.45 mil millones de dólares para 2030, creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta del 30.4% de 2024 a 2030, según Grandview Research. Además, Bloomberg Intelligence estima que el mercado de IA generativa podría expandirse a 1.3 billones de dólares durante la próxima década desde solo 40 mil millones de dólares en 2022. Se pronostica que el gasto global en IA crecerá un 31.9% de 2025 a 2029, y el gasto en IA agéntica podría alcanzar los 1.3 billones de dólares para 2029, representando el 26% del gasto global en TI, según lo informado por International Data Corporation (IDC). El enfoque estratégico de Celestica incluye la diversificación de su base de clientes, la expansión de las capacidades en enfriamiento líquido e infraestructura de IA, y el aprovechamiento de su amplia experiencia en diseño e ingeniería en su negocio de HPS.

Perspectivas de los Analistas y Perspectivas Futuras

Las revisiones al alza en la guía de Celestica, junto con los sólidos resultados del segundo trimestre, han fomentado un sentimiento alcista entre los analistas. Un analista de RBC señaló:

"Celestica tiene 'alta confianza' en su guía, ya que los pedidos de los clientes superan la guía. Esto sugiere que es probable que haya un alza, en nuestra opinión."

Este sentimiento se alinea con las tendencias más amplias del mercado, donde los analistas han mostrado un optimismo creciente para las estimaciones de ganancias de todo el año del S&P 500, con revisiones al alza observadas en varios sectores, incluidos la tecnología de la información y los servicios de comunicación. La relación precio/beneficios (P/E) a 12 meses del S&P 500, actualmente en 22.1, se mantiene por encima de su promedio de 5 años de 19.9 y su promedio de 10 años de 18.5, lo que indica una valoración premium que refleja un sentimiento de mercado positivo y un crecimiento futuro esperado de las ganancias.

Mirando hacia el futuro, si bien la trayectoria de Celestica parece sólida, la compañía continúa gestionando los riesgos de concentración de clientes. En el segundo trimestre de 2025, dos clientes representaron colectivamente el 44% de los ingresos totales. Una disminución del 37% en los ingresos del mercado final empresarial debido a una transición tecnológica anticipada con un cliente hiperescalador ilustra el impacto potencial de dicha concentración. Los inversores monitorearán los esfuerzos de la compañía para diversificar su base de clientes y expandir sus ofertas de servicios para mantener su impulso de crecimiento en el dinámico mercado de centros de datos impulsado por la IA. La capacidad continua de la compañía para adaptarse a los cambios tecnológicos y capitalizar las oportunidades emergentes dentro del segmento de infraestructura de IA será clave para su salud financiera a largo plazo.