BOCOMI relève l'objectif de cours de New World Dev de 23% à 11,96 $

Edgen Stock·Mar 12 2026, 03:45

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Points clés à retenir

BOCOMI a revu à la hausse ses perspectives pour New World Development, citant de solides performances de ventes et un potentiel de réévaluation significatif du titre. L'analyse de la maison de courtage souligne la sous-évaluation profonde de la société comme une opportunité, d'autant plus que la dynamique des ventes et les conditions de financement s'améliorent.

BOCOMI a augmenté son objectif de cours pour New World Development (00017.HK) de 23,3 % à 11,96 $ contre 9,7 $, maintenant une recommandation d'« Achat ».
Cette amélioration est due aux solides ventes contractées de 13,8 milliards de dollars au 1er semestre de l'exercice 2026, ce qui a dépassé la moitié de l'objectif annuel de la société de 27 milliards de dollars.
L'action est prête pour une réévaluation à partir de son faible ratio cours/valeur comptable de 0,14x, soutenue par une amélioration de la gestion de la dette et un pipeline de ventes robuste.

Ventes contractuelles de 13,8 milliards de dollars dépassant l'objectif semestriel

Bank of Communications International (BOCOMI) a revu à la hausse ses prévisions pour New World Development après que les résultats du premier semestre de l'exercice fiscal 2026 de la société aient répondu aux attentes. Le promoteur a enregistré des ventes contractuelles attribuables de 13,8 milliards de dollars, dépassant la moitié de son objectif annuel de 27 milliards de dollars. Cette performance a été ancrée par de solides résultats sur le marché immobilier de Hong Kong, qui a représenté 10,3 milliards de dollars des ventes contractuelles totales au cours de la période.

Objectif de cours relevé de 23% en raison du potentiel de réévaluation

Citant les solides ventes et l'amélioration des perspectives financières, BOCOMI a relevé son objectif de cours pour New World Development de 23,3 % à 11,96 $ contre 9,70 $, tout en réitérant une recommandation d'« Achat ». La maison de courtage a noté que le ratio cours/valeur comptable (PB) actuel de la société, d'environ 0,14x, avait pleinement intégré le sentiment négatif du marché. BOCOMI prévoit que l'amélioration des conditions de financement externes et la dynamique soutenue des ventes permettront à la société de renforcer son bilan et de déclencher une réévaluation de sa valorisation. Le nouvel objectif de cours est basé sur une décote de 75 % par rapport à la valeur nette d'inventaire de la société.

Pour l'avenir, le pipeline de ventes de New World Development reste robuste. La société dispose de plus de 1 300 unités à lancer au second semestre de l'exercice 2026. De plus, de nouveaux projets à Fanling et Yuen Long ont commencé leur construction, devant fournir un total d'environ 4 100 unités qui pourraient être lancées dès l'exercice 2027.