BOCI relève l'objectif de cours à 4,20 $ suite à la performance des marges
BOCI a relevé sa note sur Xinyi Solar (00968.HK) à "Acheter" et a augmenté son objectif de cours de 40 %, le faisant passer de 3,00 $ à 4,20 $, signalant une confiance renouvelée dans la rentabilité de l'entreprise. Cette révision a été motivée par une marge brute plus forte que prévu dans son segment du verre photovoltaïque, qui a progressé de 5,7 points de pourcentage au second semestre pour atteindre 17,1 %. Cette amélioration a été attribuée aux mesures de réduction des coûts et à la tarification premium des ventes à l'étranger.
En excluant une charge de dépréciation unique d'environ 2,3 milliards de RMB sur les actifs de verre photovoltaïque et de polysilicium, le bénéfice net de base de l'entreprise pour 2025 devrait atteindre environ 2,6 milliards de RMB. La reprise des marges démontrée suggère un point d'inflexion potentiel pour les opérations commerciales fondamentales de l'entreprise.
L'expansion indonésienne positionne l'entreprise pour des primes à l'étranger
Les perspectives de croissance de Xinyi Solar sont également soutenues par son expansion internationale stratégique. Les nouvelles installations de l'entreprise en Indonésie sont positionnées pour capitaliser sur les primes plus élevées des marchés étrangers, la protégeant ainsi des prix domestiques plus compétitifs. Le rapport de BOCI note que cette expansion pourrait également bénéficier d'une croissance potentielle de la capacité photovoltaïque aux États-Unis, créant un nouveau canal de demande.
Cette stratégie prospective fait suite à une période de dépréciations, mais le marché se concentre désormais sur la capacité de l'entreprise à consolider sa position industrielle et à tirer parti de son empreinte internationale. La combinaison de la reprise des marges et des actifs stratégiques à l'étranger étaye les perspectives haussières de la société d'analyse.
Edgen Stock·Mar 02 2026, 07:31
