Les ventes de BEONE MEDICINES dépassent les attentes mais n'empêchent pas CLSA de réduire son objectif de cours

Les ventes augmentent de 32.8% mais les bénéfices manquent les attentes en raison d'une charge unique

BEONE MEDICINES (06160.HK) a publié des résultats mitigés pour le quatrième trimestre 2025. Une augmentation de 32.8% des ventes sur un an a dépassé le consensus du marché, mais n'a pas réussi à se traduire par une croissance du bénéfice net. Le bénéfice net de la société a manqué les attentes, un manque à gagner attribué à une charge de dépréciation unique. Ce rapport contradictoire a entraîné une réaction négative du marché, l'action de la société chutant de 1.568%. L'activité de vente à découvert a également été significative, représentant 26.98% du volume de la journée, pour un total de 226.89 millions de dollars HK.

CLSA réduit son objectif à 286.2 dollars HK, citant un pipeline robuste

Suite à la publication des résultats, la société de courtage CLSA a ajusté son évaluation mais a maintenu une perspective positive à long terme. La firme a réduit son prix cible pour les actions H de BEONE MEDICINES à 286.2 dollars HK, contre 288 dollars HK. En conséquence, les objectifs pour ses actions américaines et ses actions A ont été abaissés respectivement à 485.1 dollars US et 384.5 RMB. Malgré cette réduction, CLSA a réaffirmé sa note 'Surperformer', signalant sa confiance dans la solidité fondamentale de la société et ses perspectives d'avenir.

Cette perspective est étayée par les solides prévisions de la société et un portefeuille de produits robuste. La direction prévoit que les ventes de 2026 atteindront entre 6.2 milliards et 6.4 milliards de dollars US, ce qui implique un taux de croissance annuel d'environ 20%. CLSA a noté que la société possède plusieurs catalyseurs de pipeline en phase avancée, y compris ses programmes BCL-2, BTK CDAC et CDK4, qui sont destinés à stimuler les performances futures.