베일리 기포드의 2025년 3분기 포트폴리오 업데이트: 성장주 확신 속 전략적 축소 공개

세부 사항

베일리 기포드의 2025년 3분기 13F 포트폴리오는 소폭 증가하여 총 운용 자산이 약 1,350억 달러에 달했습니다. 제출된 자료는 특히 기술 및 성장 부문 내에서 대규모의 확신이 있는 포지션에 대한 지속적인 집중을 보여주었습니다. 포트폴리오의 주요 보유 종목에는 NVIDIA (NVDA), MercadoLibre (MELI), Sea Limited (SE), Amazon (AMZN) 및 **Spotify (SPOT)**가 포함됩니다. 이 다섯 가지 증권은 13F 자산의 거의 **27%**를 차지하며, 상위 세 가지만으로 약 **17%**를 차지합니다. 포트폴리오는 약 300개 증권을 포함하여 광범위하게 다각화되어 있습니다.

포트폴리오 조정 분석

포트폴리오의 **6.43%**로 가장 큰 비중을 차지함에도 불구하고, **NVIDIA (NVDA)**는 2025년 3분기 동안 베일리 기포드에 의해 지속적으로 축소되었습니다. 이러한 움직임은 다른 고성능 자산으로부터 이익을 실현하는 광범위한 전략과 일치합니다. Spotify (SPOT), Shopify (SHOP), Netflix (NFLX), Ferrari (RACE) 및 **Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)**와 같은 포지션에서 주목할 만한 감소가 관찰되었습니다. 이러한 조정은 베일리 기포드가 핵심 신념을 유지하면서 수익을 최적화하기 위해 기술 및 성장 중심 보유 종목에 대한 적극적인 관리 접근 방식을 취하고 있음을 강조합니다.

핵심 보유 종목 상황화: NVIDIA

베일리 기포드가 NVIDIA (NVDA) 지분을 계속 축소하기로 한 결정은 가장 큰 보유 지분으로 남아 있음에도 불구하고 회사 내에서 관찰된 상당한 내부자 매도 활동과 대조됩니다. NVIDIA CEO 젠슨 황은 2025년에 8억 달러를 초과하는 매도를 예정하고 있으며, 2020년에서 2024년 사이에 15억 달러의 이전 매도에 이어 2024년에만 7억 1,300만 달러를 포함합니다. 보고서에 따르면 CEO는 2025년에 거의 매일 주식을 매도하고 있습니다. 또한, 이사 마크 스티븐스는 최근 1억 4,900만 달러 상당의 주식을 매도했습니다. 특히, 2020년 이후 내부자 매수는 보고되지 않았습니다. 이러한 행동의 차이—기관 투자자들이 상당하지만 감소된 지분을 유지하는 것과 광범위한 내부자 매도—는 NVIDIA의 장기 궤적을 평가하는 시장 참여자들에게 복잡한 그림을 제시합니다.

핵심 보유 종목 상황화: Spotify

**Spotify Technology (SPOT)**는 베일리 기포드의 또 다른 핵심 보유 종목으로, 최근 축소에도 불구하고 견고한 펀더멘털을 보여줍니다. Spotify는 해당 부문에서 **30%**를 초과하는 가장 큰 시장 점유율을 차지합니다. 이 플랫폼은 전 세계적으로 거의 7억 명의 사용자를 자랑하며, 그 중 상당한 비율인 2억 6,800만 명이 유료 구독자입니다. 전 세계 프리미엄 구독자의 월별 평균 사용자당 수익(ARPU)은 약 €4.70입니다. 분석가들은 Spotify의 강력한 재무 성장을 예상하며, 현재 연간 매출은 €172억에 달하고 주당 순이익(EPS)은 €5.88에 이를 것으로 예상됩니다. 앞으로 2026년에는 매출이 €199억, 2027년에는 €226억으로 예상되며, 해당 연도의 EPS는 €11.89와 €15.46로 전망됩니다. SPOT의 평균 목표 가격은 US$656.68에서 US$738.05로 상향 조정되어, 성장에 대한 분석가들의 지속적인 낙관론을 반영합니다.

더 넓은 맥락 및 함의

베일리 기포드의 2025년 3분기 포트폴리오 조정은 고확신 성장 투자를 관리하는 미묘한 접근 방식을 반영합니다. NVIDIA 및 Spotify와 같은 포지션의 지속적인 축소는 이러한 부문에서 근본적인 변화가 아닌, 이익 실현 및 포트폴리오 재조정이라는 규율 있는 전략을 시사합니다. 이러한 행동은 특히 기술 및 성장 종목 내에서 적극적인 관리라는 그들의 명시된 철학과 일치합니다. 베일리 기포드가 NVIDIA에 대한 신념을 유지하는 것과 회사 차원의 상당한 내부자 매도 간의 대조는 시장 내에서 주식 가치 평가 및 미래 성장 잠재력에 대한 다양한 관점을 강조합니다. Spotify의 경우, 강력한 기본 재무 지표와 분석가 목표를 고려할 때 축소는 전략적 재조정으로 보이며, 이는 회사가 장기적인 가치를 여전히 인정하면서 이익을 확정하고 있음을 나타냅니다.

향후 전망

투자자들은 베일리 기포드와 같은 저명한 성장 중심 펀드의 향후 13F 보고서를 통해 특히 선도적인 기술 및 전자 상거래 기업과 관련된 배분 전략에 대한 추가 통찰력을 모니터링할 것입니다. NVIDIA의 지속적인 내부자 매도는 투자자 심리에 영향을 미치는 핵심 요소로 남아 있을 것이며, 특히 기관 보유 패턴과 계속해서 차이를 보인다면 주식의 가치 평가 및 미래 성과에 대한 면밀한 조사를 증가시킬 수 있습니다. 또한, Spotify와 같은 회사가 강력한 분석가 예측에 대비하여 보여주는 성과는 중요하며, 구독 기반 모델에 영향을 미칠 수 있는 소비자 지출 패턴의 광범위한 변화도 마찬가지입니다. 이러한 요소들은 종합적으로 광범위한 시장에 성장주 랠리의 지속 가능성과 고평가 기업의 장기적 전망에 대한 귀중한 신호를 제공합니다.