La valorisation de l'IPO de Kunlunxin devrait dépasser celle de ses rivaux
Daiwa prévoit que l'introduction en bourse (IPO) à venir de Kunlunxin, l'unité de puces IA de Baidu, atteindra une valorisation supérieure à celle de ses concurrents. La confiance de la banque d'investissement découle de l'ampleur des revenus de Kunlunxin et de sa rentabilité supérieure. Une part significative des revenus de la filiale provient de clients externes, démontrant la validation de sa technologie par le marché. Les clients clés incluent le géant de l'industrie Tencent et un grand opérateur de télécommunications, soulignant l'adoption de la puce dans des secteurs critiques et à forte demande.
Baidu sécurise l'approvisionnement en puces pour les deux prochaines années
La direction de Baidu a efficacement atténué les risques de production à court terme en sécurisant un approvisionnement suffisant en puces pour soutenir le développement de Kunlunxin au cours des deux prochaines années. Cette décision stratégique répond aux préoccupations des investisseurs concernant les contraintes de capacité mondiale en semi-conducteurs et fournit une base stable pour la croissance. L'approvisionnement sécurisé garantit que la société peut continuer à répondre à la demande de ses principaux clients et à soutenir l'expansion de ses propres initiatives d'IA sans interruption.
Daiwa réaffirme l'objectif de 175 HKD sur la croissance de l'IA
Renforçant ses perspectives positives, Daiwa a réitéré sa note d'achat sur Baidu (BIDU-SW) et maintenu un objectif de cours de 175 HKD. La banque estime que la compétence de Baidu dans le développement de modèles d'IA légers, performants et à faible coût alimentera une croissance soutenue des revenus. Bien que la société doive maintenir un niveau élevé d'investissement dans l'intelligence artificielle cette année, les dépenses opérationnelles devraient bénéficier des optimisations d'employés réalisées à la fin de l'année dernière. Les futurs catalyseurs pour l'action incluent la cotation formelle de Kunlunxin et les détails à venir sur son plan de dividende pour 2026.
Edgen Stock·Mar 04 2026, 04:45
