Les actions des puces chutent jusqu'à 15% en raison des craintes liées à la chaîne d'approvisionnement
Le déclenchement de la guerre en Iran a provoqué une forte liquidation des actions de semi-conducteurs asiatiques, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant à la stabilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'IA. Depuis le début des hostilités, les actions américaines (ADS) de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), le premier fondeur de puces au monde, ont chuté de 10%. L'impact est plus sévère pour les géants des puces mémoire basés en Corée du Sud, avec une baisse de 14% pour SK Hynix et de 15% pour Samsung. L'indice composite boursier coréen a enregistré une baisse de 12%, signalant une aversion généralisée au risque.
Ces entreprises sont au cœur de l'écosystème de l'IA, produisant les processeurs avancés et les puces mémoire requis par des entreprises comme Nvidia, Apple et AMD. La réaction rapide du marché souligne la vulnérabilité de la région aux chocs géopolitiques, car la majeure partie de la fabrication de puces avancées reste concentrée en Asie de l'Est, qui est fortement dépendante de l'énergie du Moyen-Orient.
Le conflit menace les matériaux critiques pour la production d'IA
Le risque immédiat découle de la fermeture effective du détroit d'Ormuz, un point d'étranglement pour environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en pétrole. Les puissances manufacturières d'Asie de l'Est dépendent de cette énergie, y compris le gaz naturel liquéfié (GNL), pour alimenter leurs usines. La perturbation menace d'augmenter les coûts et potentiellement de réduire les taux d'utilisation des usines à un moment où la demande de puces liées à l'IA monte en flèche.
Au-delà de l'énergie, le conflit met en péril l'approvisionnement en matières premières spécialisées cruciales pour la fabrication de semi-conducteurs. Le Qatar, acteur régional clé, représente plus d'un tiers de la production mondiale d'hélium, un élément essentiel pour la gestion de la chaleur et la lithographie dans la fabrication de puces. En outre, Israël et la Jordanie sont d'importants producteurs de brome, utilisé dans les processus de gravure. Un conflit prolongé pourrait transformer les hausses de prix de ces matériaux en pénuries pures et simples, compliquant gravement la construction déjà tendue du matériel d'IA.
La hausse des rendements et l'inflation assombrissent les perspectives d'investissement dans l'IA
Les retombées économiques de la guerre s'étendent aux marchés mondiaux des capitaux, créant de nouveaux obstacles pour le secteur de l'IA, gourmand en capitaux. Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans de référence a déjà grimpé de 0.3 point de pourcentage depuis le début du conflit, augmentant les coûts d'emprunt pour les entreprises planifiant des dépenses en capital massives. Cela inclut à la fois les expansions d'usines des fabricants de puces et le développement de nouveaux centres de données d'IA.
Les craintes d'une inflation soutenue augmentent, Goldman Sachs prévoyant que les prix du pétrole brut Brent pourraient dépasser en moyenne 100 dollars le baril en mars. Des prix de l'énergie élevés et une inflation persistante maintiendraient probablement les taux d'intérêt plus élevés plus longtemps, freinant davantage l'appétit pour l'investissement. Le conflit jette également une ombre sur le rôle croissant du Moyen-Orient en tant que source de capitaux pour les centres de données, ce qui pourrait amener les entreprises à ralentir les déploiements ou à déplacer de futurs projets vers des régions plus stables comme l'Europe ou l'Asie du Sud-Est.
Edgen Stock·Mar 16 2026, 03:02