ARK Invest giới thiệu ETF đệm cho tiếp xúc đổi mới

Ra mắt ARK DIET Q4 Buffer ETF (ARKT)

ARK Investment Management LLC đã giới thiệu ARK DIET Q4 Buffer ETF (ARKT), đánh dấu việc gia nhập vào không gian quỹ ETF có kết quả xác định. Quỹ mới này, sản phẩm đầu tiên trong bộ ETF Defined Innovation Exposure Term (DIET), bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch Cboe BZX vào ngày 1 tháng 10 năm 2025. ARKT ETF được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với chiến lược ARK Innovation ETF (ARKK) hàng đầu của ARK trong khi đặc biệt định hình lại hồ sơ rủi ro và lợi nhuận của nó trong khoảng thời gian 12 tháng.

Hồ sơ rủi ro-lợi nhuận xác định

Các ETF DIET sử dụng chiến lược lớp phủ quyền chọn được quản lý chủ động để quản lý biến động. Cụ thể, ARKT được cấu trúc để cung cấp khoảng 50% sự tham gia vào rủi ro giảm giá đối với bất kỳ sự sụt giảm nào trong giá trị tài sản ròng (NAV) của ARKK trong khoảng thời gian 12 tháng của nó, kéo dài từ tháng 10 đến tháng 10. Để minh họa, nếu ARKK giảm 10%, ARKT dự kiến sẽ giảm khoảng 5%.

Về tiềm năng tăng giá, ARKT bao gồm tỷ lệ ngưỡng 5%. Điều này ngụ ý rằng nếu lợi nhuận của ARKK nằm trong khoảng từ 0% đến 5% trong khoảng thời gian, ARKT sẽ không tạo ra lợi nhuận dương. Vượt qua ngưỡng ban đầu này, ARKT cung cấp một tỷ lệ tham gia tăng giá được đặt, mà đối với khoảng thời gian đầu tiên của nó là 63,72% lợi nhuận dương của ARKK. Đáng chú ý, không có giới hạn cố định về lợi nhuận tiềm năng. Tỷ lệ chi phí cho ARKT là 0,89%, so với tỷ lệ chi phí của ARKK là 0,75% tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025.

ARK có kế hoạch triển khai ba ETF đệm DIET bổ sung—ARKD (Q1), ARKI (Q2) và ARKE (Q3)—mỗi quỹ có khoảng thời gian 12 tháng riêng biệt bắt đầu vào các quý tiếp theo, do đó cung cấp các điểm vào hàng quý cho các nhà đầu tư.

Thay đổi chiến lược hướng tới rủi ro được quản lý

Việc giới thiệu ARKT thể hiện một sự phát triển chiến lược cho ARK Invest, trực tiếp giải quyết sự biến động vốn có trong lịch sử liên quan đến các chiến lược chỉ tập trung vào đổi mới của nó, điển hình là ARKK. Mặc dù ARKK được công nhận về tiềm năng của nó trong các công ty tăng trưởng cao, giai đoạn đầu, nó cũng mang theo rủi ro giảm giá đáng kể. ARKT được thiết kế đặc biệt để phục vụ các nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào các chủ đề đổi mới dài hạn của ARK nhưng tìm kiếm hồ sơ rủi ro giảm hoặc có tầm nhìn đầu tư ngắn hơn. Quỹ này nhằm mục đích dân chủ hóa quyền truy cập vào các tiếp xúc giống như sản phẩm có cấu trúc trong một bao bọc ETF, một phân khúc trong lịch sử bị chi phối bởi các tổ chức tài chính lớn hơn. Động thái chiến lược này phù hợp với xu hướng thị trường ngày càng tăng đối với các sản phẩm có cấu trúc quản lý rủi ro, cho phép các nhà đầu tư điều chỉnh sự tiếp xúc của họ với đổi mới đột phá mà không cần thoát hoàn toàn khỏi thị trường hoặc chỉ dựa vào các tài sản phòng thủ.

Bối cảnh và hàm ý thị trường rộng hơn

Việc ra mắt ARKT diễn ra trong bối cảnh tái cấu trúc chiến lược rộng hơn cho các ETF của ARK, bao gồm ARKK, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) và ARK Fintech Innovation ETF (ARKF), đã chuyển niêm yết chính của họ sang Sàn giao dịch Cboe BZX vào ngày 31 tháng 3 năm 2025. Việc di dời này nhằm mục đích tăng cường tính thanh khoản và khả năng hiển thị cho các quỹ này. Trong lịch sử, ARKK đã cho thấy sự biến động đáng kể; tính đến tháng 3 năm 2025, ARKK, ARKW và ARKF đã trải qua mức lỗ từ đầu năm đến nay lần lượt là 16%, 13% và 11%, kém hơn Chỉ số S&P 500, đã giảm 6,1% trong cùng kỳ. Các ETF DIET được cấu trúc để giảm thiểu các đợt giảm giá tiềm năng như vậy.

Rahul Bhushan, Trưởng phòng Sản phẩm Đầu tư Toàn cầu tại ARK Invest, đang dẫn đầu các nỗ lực phát triển sản phẩm cho các chiến lược mới này. Công ty đưa ra một sự so sánh, nói rằng "Giống như việc Coca-Cola giới thiệu Diet Coke vào năm 1982, ARK DIET là…" định vị sản phẩm mới là một sản phẩm có sức hấp dẫn rộng hơn. Sự phát triển này có thể thu hút vốn mới vào chủ đề đổi mới của ARK từ các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn, có khả năng tăng Tài sản được quản lý (AUM) cho công ty và ảnh hưởng đến các nhà quản lý tài sản khác phát triển các sản phẩm đệm tương tự.

Triển vọng: Mở rộng các sản phẩm có kết quả xác định

Việc ra mắt ARKT và kế hoạch triển khai hàng quý các ETF DIET bổ sung nhấn mạnh cam kết của ARK Invest trong việc đa dạng hóa các sản phẩm của mình để đáp ứng nhiều đối tượng nhà đầu tư với khẩu vị rủi ro rộng hơn. Hiệu suất của các ETF có kết quả xác định này sẽ được theo dõi chặt chẽ, đặc biệt là chiến lược lớp phủ quyền chọn của chúng hoạt động hiệu quả như thế nào trong việc mang lại hồ sơ rủi ro-lợi nhuận đã nêu trong các điều kiện thị trường khác nhau, bao gồm cả các đợt sụt giảm đáng kể hoặc các đợt tăng giá nhanh chóng trong quỹ ARKK cơ bản. Việc ngày càng áp dụng bảo vệ giảm giá tích hợp cùng với sự tham gia tăng giá được quản lý trong cấu trúc ETF có khả năng thu hút thêm động lực, mang đến cho các nhà đầu tư sự kiểm soát chính xác hơn đối với sự tiếp xúc của họ với các lĩnh vực tăng trưởng cao, biến động.