Edgen Stock·Sep 20 2025, 01:31최근 투자자의 날 행사 이후 Intuit (INTU)은 인공지능 분야의 전략적 발전과 중견 기업 시장으로의 확장에 힘입어 Barclays 및 RBC Capital과 같은 기업들로부터 긍정적인 애널리스트 주목을 받았습니다.
Intuit Inc. (NASDAQ: INTU)은 최근 투자자의 날 행사 이후 Barclays 및 RBC Capital을 포함한 주요 분석 회사들로부터 긍정적인 평가를 받았습니다. 이러한 낙관적인 분위기는 회사의 전략적 성장 목표, 제품군 전반에 걸친 인공지능(AI) 채택 가속화, 그리고 중견 기업 시장 내 성공적인 확장에 대한 신뢰를 반영합니다. 경영진은 2030년까지 전년 대비 20%의 매출 성장을 달성하려는 장기적인 목표를 제시했으며, 애널리스트들은 현재의 모멘텀을 고려할 때 이 목표가 달성 가능하다고 보고 있습니다.
Intuit의 성장 전략은 주로 두 가지 핵심 축에 기반합니다: 심층적인 AI 통합과 중견 기업 시장으로의 집중적인 확장. 회사는 투자자 발표에서 이 두 가지 분야에서 상당한 진전을 강조했습니다.
AI 기반 솔루션: Intuit은 비즈니스 플랫폼의 200만 명 이상의 고객이 AI 에이전트와 활발하게 상호작용하고 있으며, 이는 인상적인 80%의 반복 참여율을 보여준다고 보고했습니다. 이러한 AI 도구는 실질적인 생산성 이점을 제공하고 있으며, AI 회계 에이전트를 사용하는 고객은 월 평균 12시간을 절약하고, AI 결제 에이전트를 활용하는 고객은 5일 더 빨리 결제를 처리하고 있습니다. 내부적으로는 AI 지원 도입으로 엔지니어들이 40% 더 빠르게 코딩하게 되었으며, 이는 개발자당 코드 전달량이 전년 대비 39% 증가했음을 반영합니다. 회사의 "AI + 인간 지능(HI)" 제품 비전은 제공하는 서비스를 기록 시스템에서 지능형 플랫폼으로 전환하는 것을 목표로 하며, 생성형 AI는 2025년까지 QuickBooks 고객의 50%에게 재무 자문 서비스를 제공하고 수동 장부 정리 작업의 최대 70%를 자동화할 것으로 예상됩니다.
중견 기업 시장 기회: 중견 기업을 위한 핵심 서비스인 Intuit의 **Enterprise Suite (IES)**는 2025 회계연도에 40% 성장하며 견고한 성과를 보였습니다. Barclays에 따르면 이러한 성공은 "좋은 시작점이지만, 단지 시작에 불과해야 한다"고 합니다. 회사는 중견 기업 고객이 23% 증가하여 349,000명에 도달했으며, 핵심 QuickBooks에서 업그레이드하는 고객의 경우 고객당 수익이 2배 이상 증가했다고 보고했습니다. RBC Capital은 투자자의 날 행사를 통해 IES가 "ARPC (고객당 평균 수익) 및 중견 기업 시장 침투율을 실질적으로 확장"할 잠재력을 가지고 있음을 재확인했다고 강조했습니다. Intuit이 인용한 Forrester 연구는 IES 고객이 3년 동안 300%의 투자 수익을 달성한다고 보고하며, 이 전략적 부문의 가치 제안을 강조합니다.
Intuit은 지속적인 재무 확장을 예측하고 있습니다. 회사는 2030년까지 약 370억 달러의 매출과 약 주당 45달러의 수익을 목표로 하고 있습니다. 2026 회계연도의 경우, Intuit은 매출을 209억 9천 7백만 달러에서 211억 8천 6백만 달러 사이로 예상하며, 이는 12%에서 13%의 성장률을 나타내고, 비GAAP 주당 수익은 14%에서 15% 성장할 것으로 재확인했습니다. 회사는 현재 80.4%의 매출 총이익률을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안 매출 성장률은 15.6%였습니다. Intuit은 또한 혁신에 대한 상당한 투자를 계속하고 있으며, 2025년 3분기 R&D 지출은 8억 달러로 급증하여 전년 대비 25% 증가했습니다.
시장 점유율 측면에서 Intuit은 미국 조세 소프트웨어 시장의 **67%**와 회계 소프트웨어 시장의 **41%**를 장악하며 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 여러 제품과의 참여를 장려하는 생태계 전략은 높은 고객 유지율에 기여하며, 사용자 95%가 두 개 이상의 Intuit 제품을 사용하고 있으며, 여러 제품을 사용하는 고객은 이탈률이 50% 낮습니다. 2025년 초 기준으로 회사의 선행 주가수익비율(P/E)이 28배로, 업계 평균인 35배에 비해 매력적으로 보이지만, 몇 가지 단기적인 도전 과제가 남아 있습니다. 예를 들어, Mailchimp 인수는 "단기적인 걸림돌"로 남아 있지만, RBC는 FY26까지 해당 부문에서 두 자릿수 성장을 예상합니다. 또한, TurboTax 부문은 고객들이 더 저렴하고 마진이 낮은 요금제를 선택함에 따라 판매량이 2% 감소하여 가격 압박으로 이어졌지만, TurboTax Live의 매출은 47% 증가했습니다.
Barclays는 Intuit의 "깨끗한 데이터 및 기술 플랫폼이 다양한 AI 솔루션을 제공할 수 있도록 한다"고 언급하며, 20%의 전년 대비 매출 성장 목표를 향한 성장 동인에 대한 경영진의 논의를 강조했습니다. RBC Capital은 Intuit AI 채택의 성공을 "QB AI 에이전트와의 80% 반복 참여"와 Enterprise Suite가 ARPC에 미치는 상당한 영향으로 강조했습니다. 투자자의 날 이후 Stifel은 Intuit (NASDAQ:INTU)에 대해 매수 등급과 800.00 달러의 목표 주가를 유지했으며, Mizuho는 시장수익률 상회 등급과 875 달러의 목표 주가를 재확인했습니다. 기업들 사이의 공통된 의견은 Intuit의 장기 성장 프레임워크가 강력한 AI 역량, 확대되는 기업 채택, 그리고 견고한 마진 프로필에 의해 뒷받침되어 견고하다는 것입니다.
Intuit은 특히 AI+HI 혁신과 중견 기업 시장 침투에 대한 지속적인 집중을 통해 빠르게 진화하는 디지털 금융 환경을 활용할 수 있는 위치에 있습니다. 모니터링해야 할 주요 요인으로는 Mailchimp 부문의 성공적인 통합 및 회복, TurboTax의 가격 압박을 완화하기 위한 전략의 효과성, 그리고 Enterprise Suite의 지속적인 확장이 있습니다. 36억 1천만 달러의 현금 및 현금 등가물과 적극적인 R&D 투자 접근 방식으로 특징지어지는 회사의 견고한 재무 건전성은 미래 성장 계획을 촉진하고 주주 가치를 높이는 데 상당한 유연성을 제공합니다. Intuit이 운영 성과를 강력한 재무 결과로 지속적으로 전환하는 능력은 장기 성장 궤도를 유지하는 데 중요할 것입니다.
