La demande en énergie de l'IA fait grimper les valeurs des services publics de 10,2%

Le secteur des services publics génère 10,2% de rendement alors que les investisseurs recherchent la sécurité alimentée par l'IA

Le secteur des services publics surperforme de manière décisive le marché plus large en 2026, alors que les investisseurs naviguent dans l'instabilité géopolitique et identifient de nouveaux catalyseurs de croissance. Le fonds négocié en bourse (ETF) Utilities Select Sector SPDR a généré un rendement total de 10,2% cette année, tandis que le S&P 500 a chuté de 2,6%. Cette divergence met en évidence une fuite vers les actions défensives et à actifs tangibles alors qu'une guerre au Moyen-Orient accentue la volatilité du marché. Les investisseurs se tournent vers les rendements de dividendes fiables du secteur, qui s'élèvent à environ 2,5% — plus du double du versement de 1,2% du S&P 500.

Cependant, il ne s'agit pas seulement d'un jeu défensif traditionnel. La force récente du secteur est également alimentée par une histoire de croissance structurelle liée au boom de l'intelligence artificielle. Alors que le marché est devenu plus prudent à l'égard des actions technologiques, l'appétit énergétique indéniable de l'infrastructure de l'IA crée un vent arrière clair pour les producteurs d'électricité. Cet environnement à double moteur offre à la fois un plancher défensif et un plafond de croissance convaincant pour les actions des services publics.

Les centres de données d'IA prévoient une croissance annuelle de 2 à 3% de la demande d'électricité

L'immense consommation d'énergie de la révolution de l'IA est en train de remodeler la thèse d'investissement pour les services publics. Les analystes prévoient que la demande d'électricité devrait augmenter de 2% à 3% annuellement, presque entièrement tirée par la construction de nouveaux centres de données. Selon Jefferies, les services publics qui peuvent gérer efficacement cette croissance sans imposer d'augmentations de prix significatives aux clients sont "positionnés de manière unique pour saisir ce potentiel de croissance".

L'ampleur de cette nouvelle demande est considérable. Rien qu'en Californie, la société de services publics PG&E prévoit que les centres de données pourraient ajouter 10 gigawatts de demande au cours de la prochaine décennie — un montant équivalent à quatre fois la capacité de la centrale nucléaire de Diablo Canyon. Cette croissance de la demande sans précédent force une expansion rapide de la production d'électricité, positionnant les entreprises de services publics comme les principaux bénéficiaires de la course à l'infrastructure de l'IA.

Evergy mène la sélection des services publics avec une croissance des bénéfices projetée de 10,8%

Pour les investisseurs recherchant un équilibre entre revenus et croissance, plusieurs actions de services publics se distinguent. Une sélection de sociétés avec des rendements de dividendes supérieurs à 3% et de solides projections de croissance des bénéfices pour 2026 révèle une courte liste d'opportunités convaincantes. Evergy (EVRG), qui dessert le Kansas et le Missouri, mène le groupe avec un rendement de dividende de 3,4% et une prévision consensuelle des analystes de 10,8% de croissance des bénéfices en 2026, impliquant un rendement total potentiel de plus de 14%.

Malgré une hausse de 24% au cours de la dernière année, Evergy se négocie toujours à 19 fois les bénéfices futurs, ce qui n'est qu'une légère prime par rapport à la moyenne du secteur de 18 fois. D'autres entreprises notables répondant à ces critères incluent Public Service Enterprise Group (PSEG) du New Jersey avec un rendement de 3,2%, FirstEnergy (FE) basé dans l'Ohio offrant un rendement de 3,7%, et Consolidated Edison (ED) de New York avec un rendement de 3,1%. Ces entreprises offrent aux investisseurs une exposition directe aux dynamiques favorables du secteur.