Les actions d'AeroVironment progressent grâce à un contrat majeur avec l'armée de l'air et des capacités de drones améliorées

Le secteur technologique en tête des gains alors qu'AeroVironment décroche un contrat majeur dans la défense

Les actions de la société de technologie aérospatiale et de défense AeroVironment (AVAV) ont progressé de manière significative le 1er octobre 2025, le titre grimpant de 8 % pour atteindre un nouveau sommet historique de 340,60 dollars par action. Ce mouvement du marché a été principalement motivé par l'annonce d'un contrat substantiel attribué par le Laboratoire de recherche de l'armée de l'air américaine et par des améliorations stratégiques du portefeuille de systèmes d'aéronefs sans pilote de la société, signalant une confiance robuste des investisseurs dans son rôle croissant au sein du secteur de la défense.

Détails de l'attribution du contrat et de l'innovation produit

AeroVironment a obtenu un contrat à livraison/quantité indéterminée (IDIQ) de 10 ans et 499 millions de dollars auprès du Laboratoire de recherche de l'armée de l'air américaine dans le cadre du programme d'amélioration des matériaux de survie dans le spectre électromagnétique haute performance (HELMSSMAN). Ce programme vise à développer et à déployer des solutions de protection pour protéger les combattants des rayonnements électromagnétiques nocifs. La société a déjà reçu des bons de commande initiaux totalisant 246 millions de dollars pour ce contrat, les travaux devant commencer ce mois-ci. La première commande, évaluée à 98 millions de dollars, est dédiée au développement de capacités de protection du spectre électromagnétique, tandis que la seconde, d'une valeur de 148 millions de dollars, implique la recherche des impacts des sources de spectre électromagnétique sur les matériaux et systèmes américains et le développement d'options d'atténuation.

Simultanément, AeroVironment a dévoilé d'importantes mises à niveau de capacités pour son petit système d'aéronef sans pilote Puma LE. Ces améliorations incluent l'intégration d'un désignateur de cible laser et d'un kit de cardan universel. Le désignateur de cible laser, doté de la charge utile HD59 Laser Target Designator de Trillium Engineering, transforme le drone portable de Groupe 2 en une plateforme de ciblage de précision, permettant aux opérateurs de désigner des cibles pour les munitions guidées de précision. Le Puma LE maintient plus de 3,5 heures d'autonomie de vol avec cette nouvelle charge utile. Le kit de cardan universel permet en outre aux opérateurs sur le terrain de reconfigurer rapidement les systèmes de charge utile sans nécessiter de support au niveau du dépôt, améliorant ainsi la flexibilité opérationnelle.

"À mesure que les technologies progressent et que les tactiques de combat évoluent, AV aide les combattants à rester en avance sur les menaces émergentes", a déclaré Wahid Nawabi, président-directeur général d'AeroVironment, soulignant l'importance stratégique du programme HELMSSMAN.

"Avec un désignateur de cible laser désormais intégré au Puma LE, nous offrons un avantage tactique significatif", a noté Trace Stevenson, président des systèmes autonomes chez AeroVironment, soulignant l'utilité tactique étendue du système de drone mis à jour.

Réaction du marché et confiance des investisseurs

La flambée boursière d'AeroVironment de 8 % à 340,60 dollars le 1er octobre 2025, reflète un fort sentiment haussier parmi les investisseurs, malgré la volatilité inhérente souvent associée au secteur de la technologie de défense. Les actions de la société ont démontré un élan substantiel, gagnant 16 % au cours du mois dernier et enregistrant un rendement de 78 % depuis le début de l'année, avec une augmentation de près de 160 % au cours des six derniers mois. Cette réaction positive souligne l'optimisme des investisseurs quant à la capacité de l'entreprise à obtenir d'importants contrats gouvernementaux et à fournir des solutions de défense innovantes.

Cette performance récente s'appuie sur des succès antérieurs, notamment un contrat attribué par la Force spatiale américaine pour les systèmes d'antennes à réseau phasé BADGER en septembre 2025, consolidant davantage la position d'AeroVironment en tant que fournisseur technologique critique dans divers domaines militaires.

Performance financière et contexte d'évaluation

Sur le plan financier, AeroVironment a déclaré un chiffre d'affaires de 454,68 millions de dollars pour un trimestre récent, dépassant les estimations des analystes de 446,16 millions de dollars. Cela représente une augmentation substantielle de 140,0 % d'une année sur l'autre. La société a également démontré une forte exécution avec une croissance des revenus de 44 % au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient une croissance continue des ventes pour l'exercice fiscal en cours. La société maintient un carnet de commandes robuste de 1,1 milliard de dollars, indiquant une visibilité des revenus futurs.

Malgré une forte croissance du chiffre d'affaires, AeroVironment a enregistré une marge nette négative de 4,14 % et un ratio cours/bénéfice (P/E) de -507,45, suggérant des défis de rentabilité qui méritent une surveillance étroite. Cependant, le bilan indique une forte position de liquidité, avec un ratio dette/capitaux propres de 0,16, un ratio courant de 5,96 et un ratio de liquidité rapide de 5,12.

En termes d'évaluation, les récits dominants suggèrent qu'AeroVironment pourrait se négocier en dessous de sa juste valeur, avec de solides moteurs de croissance plaçant la société dans une position enviable par rapport à ses pairs, ce qui conduit à une estimation de juste valeur de 305,55 dollars. Inversement, par rapport à la société moyenne de son secteur basée sur les multiples de ventes, l'action semble chère, avec une valeur d'entreprise/ventes d'environ 11-12x et une valeur d'entreprise/EBITDA dépassant 100x. Bien qu'elle se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines, certaines analyses suggèrent que les actions pourraient être surévaluées aux niveaux actuels.

Perspectives des analystes et perspectives d'avenir

Les développements positifs concernant AeroVironment ont conduit à une série de relèvements d'objectifs de cours et à des notations haussières renforcées de la part des analystes financiers. L'analyste de Baird, Peter Arment, a augmenté son objectif de cours sur AVAV à 350 dollars, contre 267 dollars. Jefferies Financial Group a également relevé son objectif de cours à 365 dollars contre 320 dollars, maintenant une note "acheter", tandis que Raymond James a maintenu une note "acheter fort" et a relevé son objectif à 348 dollars. Stifel a maintenu sa note "acheter" et un objectif de cours de 295,00 dollars, et Cantor Fitzgerald a réitéré sa note de surpondération et son objectif de cours de 335,00 dollars, projetant un prix de l'action potentiel dépassant 500 dollars d'ici 2030, soutenu par des estimations de croissance de l'industrie sur cinq ans.

Les implications plus larges du marché suggèrent une demande robuste et continue pour les technologies de défense, en particulier dans les systèmes sans pilote, les réseaux agiles et la protection du spectre électromagnétique, tirée par les dynamiques géopolitiques en cours et les efforts de modernisation au sein de l'armée américaine. Les facteurs clés à surveiller dans les semaines à venir incluent de nouveaux développements dans les prochains rapports économiques, les résultats des entreprises et les décisions politiques liées aux dépenses de défense. Bien que les perspectives restent largement positives, les risques potentiels incluent les changements dans les budgets de défense américains, une concurrence croissante d'autres entrepreneurs de défense (tels que RTX et son récent contrat de 5 milliards de dollars pour le système de contre-drone Coyote), une base de clients concentrée et une variabilité potentielle des flux de trésorerie alors qu'AeroVironment continue d'investir massivement dans la recherche et le développement et d'étendre sa présence mondiale, y compris de nouveaux partenariats à Taïwan pour des systèmes de défense autonomes de nouvelle génération. Ces développements en cours, associés à des lancements de produits tels que le contrôleur tactique Tomahawk Grip TA5 et les nouvelles charges utiles de capteurs JUMP 20, positionnent AeroVironment pour une attention continue sur le marché.