Absci 通过与 Oracle、AMD 的联盟加速 AI 药物发现

Absci 公司 (NASDAQ: ABSI) 近日宣布与 Oracle Cloud Infrastructure 和 AMD 建立战略联盟，旨在加速其 人工智能 (AI) 驱动的药物发现工作。此次合作将使 Absci 能够利用先进的计算能力和 AI 基础设施，增强生物制剂的设计并降低相关成本。

事件详情

该联盟涉及部署 AMD Instinct™ 加速器 和 ROCm™ 软件，以支持 Absci 复杂的生物建模，特别是用于从头抗体设计模型。值得注意的是，AMD 已承诺向 Absci 进行 2000 万美元的股权投资，形式为私募股权投资 (PIPE)。这项投资凸显了药物发现领域对创新 AI 应用日益增长的需求，并为 Absci 提供了先进芯片技术和云资源，这对于扩展模型训练和数据处理至关重要。Absci 的战略围绕将 AI 与高通量机器人技术相结合，这是该公司在 2025 年摩根士丹利第 23 届全球医疗保健大会上强调的一种方法。这种方法旨在将 AI 生成的见解转化为临床阶段资产，使其在一个以漫长开发周期著称的行业中脱颖而出。

市场反应分析

尽管此次战略合作具有积极意义，但 Absci (ABSI) 的股价在过去一年中经历了显著下跌，跌幅达 34%。该公司目前交易价格接近其 52 周 2.23 美元至 5.82 美元 区间的低端，市值约为 3.5586 亿美元。其财务指标显示持续面临挑战，包括营收增长下降 53.30% 和负 每股收益 (EPS) -$0.95。该公司在 2025 年第二季度 报告了大幅营收未达预期，每股收益为 -$0.24，而预期为 -$0.21；营收为 60 万美元，而预期为 139 万美元。这反映了 Absci 在研发方面的巨额投资，该投资在 2025 年第二季度 从去年同期的 1530 万美元 增至 2050 万美元。尽管面临这些不利因素，在第二季度财报发布后，该股在盘后交易中上涨 4.39% 至 2.92 美元，这可能表明投资者对未来的前景以及与 AMD 和 Oracle 等战略合作持乐观态度。该公司的市净率 (P/B) 为 2.2 倍，与 美国生物科技行业平均水平 一致，这表明投资者认可其增长潜力，但鉴于目前尚未盈利，并未给予显著溢价。

更广阔的背景和影响

Absci 与 Oracle Cloud 和 AMD 的联盟建立在其现有战略举措之上，旨在巩固其在 AI 驱动的生物科技领域的地位。此前，该公司扩大了与专注于皮肤病学的制药公司 Almirall 的合作关系，启动了第二个针对慢性皮肤病的计划。此次合作可能产生高达 6.5 亿美元 的里程碑付款，提供重要的收入来源。此外，2025 年 7 月和 8 月进行的 6400 万美元股权融资 轮次将 Absci 的运营期限延长至 2028 年年中，解决了财务灵活性问题。这些举措是在快速增长的 AI 驱动药物发现市场背景下进行的，该市场预计在未来几年将显著扩张。全球制药业向 AI 的转变，其价值在 2024 年为 17.3 亿美元，预计到 2032 年将达到 134.6 亿美元，这为像 Absci 这样能够提供可扩展、AI 驱动解决方案的公司创造了肥沃的环境。

专家评论

尽管公司目前尚未盈利且面临财务困境，但分析师情绪仍普遍乐观。目前有七位分析师给予 Absci “买入” 评级，没有“持有”或“卖出”评级。平均目标价为 8.13 美元，这意味着较当前交易水平有潜在 241.48% 的上涨空间。这种乐观情绪也反映在机构活动中，FMR LLC 和 ARK Investment Management 等主要投资者增加了持股。

'Absci Corporation 正处于一个有趣的十字路口。其创新的 AI 驱动药物开发方法，加上战略合作伙伴关系，为增长提供了一个引人入胜的叙述，'一项分析指出。

展望未来

展望未来，Absci 与 Oracle Cloud 和 AMD 的战略联盟的成功将取决于其能否将增强的 AI 能力转化为切实的临床管线里程碑和成功的候选药物。诸如用于炎症性肠病的 ABS-101 和用于脱发疾病的 ABS-201 等关键项目，两者均由 AI 设计并正在临床试验中推进，将是值得关注的关键。尽管近期融资改善了流动性和技术资源，但潜在的执行风险和持续的净亏损仍然 significant。该公司的混合 AI-生物学方法旨在减轻某些 AI 模型固有的“黑箱”风险，这可能是在制药行业获得采用的一个区别因素。投资者将密切关注未来的财报，以寻找营收改善和更清晰盈利路径的迹象，以及其临床管线和合作伙伴关系扩张的进一步发展。