Industrial Securities a relevé la recommandation de ZLPOWER (03677) à « Achat », citant une envolée de 788,4 % du bénéfice net en 2025 et une valorisation attrayante après un récent événement de réduction des risques sur les actions.
« Nous sommes optimistes quant à l'espace de croissance à long terme de l'entreprise », a déclaré Industrial Securities dans son rapport de recherche. Le cabinet a souligné que la levée du risque lié au déblocage des actions pré-IPO et une nouvelle interdiction de vente d'un an de la part de l'actionnaire majoritaire constituaient des signaux de confiance.
Le bénéfice net du fabricant de batteries attribuable aux actionnaires a grimpé à 809 millions ¥ en 2025, contre l'année précédente. Cette performance a été portée par une hausse de 66,7 % des livraisons de batteries au lithium à 19,82 GWh, ce qui a fait grimper le chiffre d'affaires total de 57,9 % à 8,10 milliards ¥. Selon la China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance, la part de marché domestique de ZLPOWER pour les batteries de véhicules de tourisme à énergie nouvelle est passée à 2,58 % en 2025, se classant au septième rang national.
Ce relèvement intervient alors qu'une large tranche d'actions pré-IPO est devenue éligible à la vente le 14 avril, un événement qui, selon Industrial Securities, a désormais libéré le risque intégré dans les cours. Les analystes de la banque ont noté que l'action ZLPOWER se négociait à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 13,6 fois ses prévisions de bénéfices pour 2026, ce qu'ils considèrent comme un point d'entrée attrayant.
Capacité et diversification
ZLPOWER s'apprête à doubler sa capacité de production en 2026. L'entreprise prévoit d'ajouter 15 GWh pour les batteries de puissance et 20 GWh pour les batteries de stockage d'énergie, portant sa capacité totale à 70,5 GWh. Cette expansion soutient sa base de clients, qui comprend Zero Run Auto, GAC Toyota et SAIC-GM-Wuling.
L'entreprise établit également un deuxième axe de croissance dans le stockage d'énergie, avec de nouvelles capacités destinées à des applications telles que le stockage de longue durée et les centres de données. De plus, ZLPOWER avance dans l'aviation, ayant obtenu une certification clé de l'industrie et des projets de développement exclusifs pour des batteries d'avions électriques.
Le relèvement de la note et le solide rapport financier suggèrent que ZLPOWER convertit efficacement sa croissance de production en rentabilité. Les investisseurs surveilleront si l'exécution réussie de son expansion de capacité et sa diversification dans le stockage d'énergie peuvent maintenir cet élan jusqu'en 2026.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
