Points clés :
Yidu Tech (02158) a reçu une recommandation 'Achat' réitérée et un objectif de cours de 11,00 HKD de la part de Citigroup après que l'entreprise de santé technologique a prévu son tout premier bénéfice.
« Le passage à l'équilibre financier de l'entreprise est une étape importante, portée par une accélération de la croissance du chiffre d'affaires et une expansion des marges grâce à ses produits basés sur l'IA », a déclaré une note de recherche de Citigroup le 20 avril.
Yidu Tech a publié un avertissement positif sur ses résultats, projetant un bénéfice net compris entre 41 millions RMB et 56 millions RMB pour l'exercice 2026. Ces perspectives ont largement dépassé les attentes du consensus institutionnel précédent. L'objectif de 11,00 HKD de Citi est basé sur une valorisation par somme des parties (SOTP), que la banque a calculée à l'aide d'un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 12,5 % et d'un taux de croissance perpétuelle de 3,0 %.
La valorisation de la banque se décompose comme suit : 2,8 HKD par action pour les plateformes de big data et solutions, 2,0 HKD pour les solutions en sciences de la vie, 2,7 HKD pour sa plateforme de gestion de la santé, et 3,4 HKD de trésorerie nette.
Selon Citi, le passage à la rentabilité découle de trois facteurs clés : une croissance accélérée des revenus soutenue par un solide carnet de nouvelles commandes, des marges brutes élargies grâce à des produits intégrés à l'IA à plus forte valeur ajoutée, et une amélioration de l'efficacité opérationnelle à mesure que l'activité se développe.
La banque estime que les segments d'activité de Yidu Tech disposent tous de modèles évolutifs et que son utilisation de l'IA continuera de stimuler les améliorations opérationnelles. Les analystes de Citigroup prévoient que la croissance du chiffre d'affaires de la société s'accélérera davantage à partir de l'exercice 2027, plaçant son bénéfice par action sur une trajectoire de croissance rapide.
L'atteinte de la rentabilité est un tournant majeur pour Yidu Tech, susceptible d'attirer de nouveaux investisseurs qui attendaient une trajectoire plus claire vers des bénéfices positifs. Les investisseurs surveilleront désormais les résultats annuels officiels pour confirmer les chiffres préliminaires et obtenir plus de détails sur la croissance de sa suite de produits intégrés à l'IA.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
