Points clés à retenir :
Western Digital Corp. a bondi de 14 % à 653,53 $ lundi, menant un large rallye des valeurs mémoires et de stockage après la conclusion d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran qui a rouvert le détroit d'Ormuz et libéré l'appétit pour le risque sur l'ensemble des marchés actions mondiaux.
« L'accord sur l'Iran supprime une contrainte géopolitique majeure qui pesait sur le positionnement risque », a déclaré Sarah Lin, analyste des marchés actions chez Edgen. « Les valeurs mémoires surfent déjà sur une vague de demande tirée par l'IA, et cet accord donne aux traders une couverture pour renforcer leur exposition avant les résultats de Micron la semaine prochaine. »
Micron Technology Inc. a grimpé de 11 % à 1 087,99 $, SanDisk Corp. a progressé de 6 % à environ 2 101 $, et Seagate Technology Holdings PLC a gagné 9,4 % à 1 018,80 $. Le Roundhill Memory ETF a avancé de 6,5 %. Les fabricants de mémoires coréens SK Hynix et Samsung Electronics ont également progressé dans les échanges de nuit, reflétant la nature mondiale du mouvement. Le S&P 500 a cédé 0,1 % à 7 556, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,2 % à 30 479. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de 4 points de base à 4,12 %, et les prix du pétrole ont chuté alors que l'accord a ouvert la voie à la reprise des expéditions via le détroit d'Ormuz.
Ce rallye prolonge ce qui est déjà une course historique pour le secteur de la mémoire. Western Digital a gagné 227 % depuis le début de l'année, Micron 244 % et SanDisk 734 %. La construction de centres de données IA a généré une demande structurelle pour les composants DRAM, NAND et HDD, créant des pénuries et un pouvoir de fixation des prix dans l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal de Micron a atteint 23,86 milliards de dollars, en hausse de 196 % sur un an, avec une marge brute GAAP s'établissant à 74 %. Western Digital a publié un chiffre d'affaires de 3,34 milliards de dollars pour son troisième trimestre fiscal, la marge brute non-GAAP dépassant pour la première fois les 50 %. SanDisk a déclaré un chiffre d'affaires de 5,95 milliards de dollars, en hausse de 251 % sur un an, les revenus des centres de données atteignant 1,47 milliard de dollars.
Le président Donald Trump a déclaré dimanche qu'un accord de paix avec l'Iran était finalisé, une signature officielle étant attendue le 19 juin. L'accord devrait mettre fin à des mois de conflit et rouvrir le détroit d'Ormuz, faisant baisser les prix du pétrole et soutenant les contrats à terme sur actions à l'ouverture. Ce catalyseur géopolitique amplifie une dynamique déjà puissante sur les valeurs mémoires liées à l'IA, qui a remodelé le paysage des semi-conducteurs, la mémoire devenant ce que le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a appelé « un actif stratégique pour nos clients ».
Le prochain catalyseur majeur pour le secteur est la publication des résultats du troisième trimestre fiscal de Micron, prévue le 24 juin après la clôture des marchés. Les traders sur Polymarket évaluent à 98 % la probabilité d'un dépassement des attentes. Cependant, le sentiment des investisseurs particuliers sur StockTwits est devenu baissier malgré le rallye, et les données de Polymarket montrent une probabilité de seulement 43 % que l'action Micron clôture au-dessus de 1 000 $ d'ici la fin du mois, signalant un risque de consolidation après cette course parabolique. Le ratio P/E courant de Micron s'élève à 46x, mais le P/E forward se comprime à environ 10x si les prévisions se confirment, suggérant une valeur raisonnable si le cycle de la mémoire IA se maintient. Pour les traders déjà exposés au secteur de la mémoire, ce pic géopolitique pourrait justifier un réexamen de la taille des positions, compte tenu de la verticalité du graphique sectoriel.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
