La vente de l'agence de marketing et de gestion de talents de Casey Wasserman, récemment rebaptisée « The Team », progresse après avoir suscité l'intérêt de grands noms de Hollywood et de sociétés de capital-investissement. Les premières offres pour l'entreprise, qui pourrait être valorisée à environ 3 milliards de dollars, ont été soumises cette semaine alors que l'agence cherche à tourner la page d'un scandale qui menaçait sa liste de clients prestigieux, selon des sources proches du dossier.
« Le nombre d'enchérisseurs et la valorisation potentielle montrent que les actifs sous-jacents, particulièrement dans le sport et la musique, sont très attractifs malgré la controverse entourant Wasserman lui-même », a déclaré une personne proche de la vente. « La complexité ne réside pas dans les actifs, mais dans la structure et le passif personnel du vendeur. »
Les prétendants incluent la rivale United Talent Agency (UTA), l'ancien dirigeant d'Endeavor Patrick Whitesell, et les firmes d'investissement Permira, New Mountain Capital et TA Associates. La vente, gérée par la banque d'investissement Moelis & Co., offre une opportunité rare aux acheteurs d'acquérir une force majeure dans la représentation sportive et musicale, bien que le processus soit compliqué par les circonstances de la vente et la structure complexe de la firme.
Le processus n'en est qu'à ses débuts et la liste des acheteurs potentiels sera probablement réduite dans les semaines à venir, un accord final n'étant pas attendu avant l'été. Une vente potentielle représenterait l'une des répercussions les plus importantes pour un dirigeant de Hollywood suite à la publication des dossiers Epstein, qui comprenaient des courriels flirtant de 2003 entre Wasserman et Maxwell, une trafiquante sexuelle condamnée.
Les prétendants pèsent une structure de transaction complexe
L'éventail des enchérisseurs souligne les actifs précieux de l'agence, mais une acquisition directe n'est pas garantie. United Talent Agency, considérée comme l'un des prétendants les plus agressifs, ferait face à un obstacle majeur pour acquérir l'intégralité de la société. Un accord avec la Writers Guild of America (WGA) empêche les agences de posséder des entités de production télévisuelle, ce qui empêcherait probablement UTA d'acheter l'unité Brillstein Entertainment Partners de Wasserman, une importante société de production et de gestion acquise en 2023.
Cette complication ouvre la porte à divers scénarios, dont un démantèlement de la société. Patrick Whitesell, qui a quitté Endeavor l'année dernière et lancé une nouvelle firme, WTSL, cherche activement des fonds pour soutenir son offre. Les sociétés de capital-investissement, qui manifestent un intérêt croissant pour le secteur lucratif de la représentation de talents, pourraient s'associer à un acheteur stratégique ou acquérir la firme directement. L'opération de Goldman Sachs en 2025 pour Excel Sports Management est considérée comme un catalyseur pour un regain d'intérêt du capital-investissement dans le secteur.
Les divisions Sport et Musique comme joyaux de la couronne
Les actifs les plus convoités sont les divisions sport et musique de l'agence. L'unité sport est considérée comme la deuxième plus importante du secteur après CAA, générant 266 millions de dollars de revenus en 2024, soit environ 29 % du total de l'entreprise, selon un rapport de S&P Global. La division musique, bâtie sur l'acquisition de l'activité musique de Paradigm en 2021, représente une liste d'artistes de premier plan dont Coldplay, Kendrick Lamar et Ed Sheeran.
La vente a été précipitée par les retombées de la publication par le ministère de la Justice de documents liés à Jeffrey Epstein. Les documents ont révélé des courriels datant d'une décennie entre Wasserman et Ghislaine Maxwell, entraînant un exode de clients, dont l'artiste pop Chappell Roan et la star du football américain Abby Wambach. En février, Wasserman s'est excusé auprès du personnel pour ses « erreurs personnelles passées » et a annoncé que la firme serait vendue, avant de la rebaptiser de « Wasserman » en « The Team » en mars pour distancier l'entreprise de son fondateur. Malgré la controverse, le conseil d'administration du comité olympique LA28, que Wasserman préside, a voté pour le maintenir dans son rôle de direction pour les prochains jeux.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
