Points clés à retenir :
L'action Walmart a plongé de 5 % à 107,60 $ mercredi, son plus bas niveau depuis près de huit mois, après que Cleveland Research a signalé une décélération des tendances de ventes chez le géant de la distribution.
« Le client principal de Walmart montre des signes de tension, avec une croissance des transactions qui ralentit plus que prévu ces dernières semaines », a écrit l'analyste de Cleveland Research dans une note adressée aux clients.
Cette vente massive a effacé environ 45 milliards de dollars de valeur boursière, ramenant la capitalisation boursière de Walmart à 856,3 milliards de dollars. La chute est survenue alors que le marché dans son ensemble peinait, avec le S&P 500 cédant 0,2 % et le Nasdaq Composite reculant de 0,7 %, plombés par une déroute de 6 % dans les valeurs technologiques. L'indice Dow Jones Industrial Average oscillait près de l'équilibre après avoir touché un nouveau sommet historique plus tôt dans la séance.
Le repli de Walmart signale des vents contraires potentiels pour les dépenses de consommation, pilier clé de l'économie américaine, alors que le rapport sur l'emploi de juin se profile jeudi. Les économistes s'attendent à ce que l'économie ait créé 115 000 emplois le mois dernier, contre 172 000 en mai, toute surprise négative risquant d'amplifier les inquiétudes concernant la santé du consommateur américain.
La vente massive de Walmart a pesé sur l'ensemble du secteur de la distribution, l'ETF SPDR S&P Retail perdant 1,8 %. Cette évolution intervient alors que les investisseurs analysent des signaux mitigés sur la santé des consommateurs : les données ADP de mercredi ont montré que les embauches dans le secteur privé ont ralenti à 98 000 en juin, en dessous du consensus de 120 000, tandis que l'indice ISM manufacturier s'est détendu à 53,3 contre 54, sous la prévision de 53,9.
Les rendements obligataires ont augmenté après que le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réaffirmé son engagement en faveur de la stabilité des prix au forum de la BCE au Portugal, le rendement à 10 ans grimpant de 5 points de base à 4,47 %. Les traders ont réduit leurs paris sur une baisse des taux en juillet, les données CME FedWatch montrant 31 % de probabilité d'une hausse des taux le mois prochain.
Les prix du pétrole ont prolongé leur déclin trimestriel, le brut WTI tombant sous la barre des 69 $ le baril et le Brent glissant sous les 73 $, alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran au Qatar butent sur des obstacles diplomatiques. La baisse des coûts énergétiques a apporté un certain répit aux consommateurs, le prix moyen national d'un gallon d'essence tombant à 3,84 $, en baisse de 52 cents par rapport à il y a un mois.
La faiblesse du marché dans son ensemble s'est concentrée sur la technologie, l'indice Philadelphia Semiconductor chutant de plus de 6 % alors que les investisseurs se désengageaient des valeurs technologiques qui avaient alimenté la rallye de cette année. L'ETF VanEck Semiconductor a perdu 5,4 %, Micron Technology et Sandisk chutant chacun de plus de 10 %.
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