Points clés :
Le principal indicateur de l'anxiété des investisseurs sur le marché boursier américain, le Cboe Volatility Index (VIX), a plongé de 18,9 % le 8 avril pour clôturer à 20,90, son point le plus bas depuis plus de deux semaines, signalant une forte réduction de la demande de couverture à court terme.
« Une clôture du VIX sous la barre des 21 est un développement technique significatif, suggérant que le marché est moins préoccupé par le risque extrême à court terme », a déclaré Michael Purves, fondateur de Tallbacken Capital Advisors. « Cela pourrait ouvrir la porte à un rallye axé sur le risque si les données sur l'inflation de la semaine s'avèrent modérées. »
Le VIX, qui suit la volatilité implicite des options sur l'indice S&P 500, a connu une chute brutale par rapport à ses récents sommets. Ce mouvement a coïncidé avec un rallye généralisé des actions américaines, le S&P 500 gagnant 1,2 % et le Nasdaq 100 progressant de 1,5 %. La baisse de la volatilité a été observée dans tous les domaines, les 11 secteurs du S&P 500 terminant en territoire positif, portés par les gains dans la technologie et la consommation discrétionnaire.
La chute brutale du VIX suggère que les investisseurs sont de plus en plus confiants dans les perspectives économiques et craignent moins un ralentissement du marché à court terme. Ce regain d'appétit pour le risque pourrait alimenter de nouveaux gains sur les actions, en particulier si les données économiques à venir, telles que le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC), montrent que l'inflation continue de se modérer. Une période prolongée de faible volatilité serait un vent favorable pour le marché, poussant potentiellement le S&P 500 vers de nouveaux sommets.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
