Le fournisseur d'infrastructures de centres de données Vertiv Holdings Co. tire profit du déploiement de l'intelligence artificielle, relevant ses prévisions annuelles après qu'une augmentation des commandes a mis en évidence l'accélération de la demande de ses clients hyperscale. La société prévoit désormais une croissance organique des ventes de 28 % pour 2026, un bond significatif par rapport aux estimations précédentes.
« Vertiv est en train de passer d'une activité industrielle cyclique à faible croissance à une puissance d'infrastructure d'IA séculaire à forte croissance », a noté la société d'investissement Star Investments dans un rapport récent. La firme a souligné que la demande d'infrastructure d'IA s'accélère et ne montre aucun signe de ralentissement.
Ces perspectives haussières font suite à un trimestre où Vertiv a vu ses commandes bondir de 252 % en glissement annuel, portant son carnet de commandes à un niveau record de 15 milliards de dollars. La performance de l'entreprise reflète une vague massive de dépenses d'investissement de la part des plus grandes entreprises technologiques mondiales, qui s'empressent de construire l'infrastructure requise pour l'IA générative. Les dépenses d'investissement combinées pour 2026 des cinq principaux hyperscalers américains — Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta et Oracle — devraient atteindre entre 660 et 690 milliards de dollars, soit presque le double de 2025.
Cette frénésie de dépenses crée un âge d'or pour les entreprises qui fournissent l'épine dorsale physique du monde numérique. Vertiv, qui fournit des systèmes critiques de gestion de l'énergie et de la thermique pour les centres de données, en est un bénéficiaire direct. Les solides résultats ont incité les gestionnaires d'investissement de The Ithaka Group à initier une nouvelle position sur le titre au cours du premier trimestre, citant les limites des infrastructures d'IA comme un thème de marché clé. Deep Sail Capital a également classé Vertiv parmi les meilleures performances de son portefeuille long.
Le boom de l'IA met les chaînes d'approvisionnement à l'épreuve
L'échelle sans précédent des investissements teste les limites de la chaîne d'approvisionnement mondiale. Pour les investisseurs et les opérateurs, l'attention se déplace vers une question cruciale : la chaîne d'approvisionnement de l'IA peut-elle réellement satisfaire ce niveau de croissance ?
Vertiv se positionne pour capturer une plus grande part du gâteau en passant d'un fournisseur de composants à un fournisseur de systèmes intégrés. Des offres comme ses solutions OneCore et SmartRun, combinées à des revenus de services récurrents, aident l'entreprise à passer à un modèle commercial à plus forte marge. Bien que le titre se négocie avec une prime, les analystes de Star Investments suggèrent que son ratio cours/croissance des bénéfices (PEG) pour 2026 de 1,05 indique que l'action reste attrayante pour les investisseurs pariant sur une croissance continue tirée par l'IA.
La demande intense de matériel de centre de données profite à une gamme de fournisseurs de niche proposant tout, des systèmes de refroidissement liquide aux composants électriques de haute puissance. Alors que les hyperscalers continuent d'investir des centaines de milliards dans leurs ambitions d'IA, la performance des acteurs de l'infrastructure comme Vertiv sert de baromètre clé pour la santé et le rythme du déploiement technologique global.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
