Points clés :
L'opérateur numérique mondial VEON repousse les échéances de sa dette à la prochaine décennie, mais à un certain coût, en fixant avec succès le prix d'une émission obligataire de 1,4 milliard de dollars pour refinancer ses obligations à court terme. L'opération, annoncée le 19 mai, échange une dette à coupon bas contre des billets à plus long terme avec des paiements d'intérêts substantiellement plus élevés, reflétant un environnement de taux modifié.
L'offre représente une étape importante dans l'optimisation continue du bilan de VEON et renforce davantage l'accès de la société aux marchés de capitaux internationaux, a déclaré la société dans un communiqué de presse. La transaction prolonge le profil d'échéance de la dette de VEON, offrant une plus grande flexibilité financière au cours des prochaines années.
L'offre, émise par la filiale VEON Midco B.V., se compose de deux tranches de 700 millions de dollars. La première tranche porte un coupon de 6,95 % et arrive à échéance en 2031, tandis que la seconde porte un coupon de 7,45 % et arrive à échéance en 2033. Les deux séries de billets de premier rang non garantis ont été fixées au pair et devraient recevoir la note BB- de la part de S&P et de Fitch.
L'utilisation principale du produit est le refinancement de l'endettement existant. Cela comprend le financement d'une offre de rachat portant sur un montant allant jusqu'à 750 millions de dollars de ses billets à 3,375 % venant à échéance en 2027. En remplaçant les billets 2027, VEON supprime un mur d'échéances important à court terme, mais fait plus que doubler sa charge d'intérêts sur cette partie de sa dette, bloquant ainsi des paiements plus élevés sur le long terme. Une demande sera faite pour que les billets soient admis à la négociation sur le marché Euro MTF de la Bourse de Luxembourg.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
