La société spécialisée dans les vaccins Valneva SE (Nasdaq : VALN) a sécurisé 84 millions d'euros lors d'un placement réservé afin de faire progresser son pipeline, apportant de nouveaux capitaux alors que son cours de bourse teste de nouveaux plus bas.
L'offre a été menée par l'investisseur existant Frazier Life Sciences, avec la participation de nouveaux investisseurs dont TCGX et Deep Track Capital, a annoncé la société le 30 avril 2026.
L'opération porte sur 15 893 817 actions nouvelles assorties de bons de souscription au prix de 2,33 euros par unité. Les 37 millions d'euros levés initialement seront suivis d'un montant allant jusqu'à 47 millions d'euros si tous les bons sont exercés au prix de 2,96 euros par action avant mars 2028.
Si cet accord offre une bouffée d'oxygène financière cruciale, il entraîne une dilution immédiate de 9,1 % pour les actionnaires existants, qui pourrait dépasser 17 % en cas d'exercice de la totalité des bons. Ces fonds arrivent alors que le titre Valneva affiche un recul de 41,39 % sur trois mois, le prochain catalyseur étant la publication de son chiffre d'affaires du premier trimestre le 7 mai.
Selon les termes de l'accord, le prix d'émission de 2,33 euros représente une décote de 1,6 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes de l'action sur les trois jours de bourse précédant l'annonce. Le produit net sera réparti entre l'avancement des candidats vaccins de Valneva, notamment son programme contre la maladie de Lyme en partenariat avec Pfizer Inc., et les besoins généraux de l'entreprise. La clôture de l'offre est prévue pour le 5 mai 2026.
Cette levée de fonds intervient dans un contexte de forte pression vendeuse sur le titre Valneva. L'action a perdu plus de 9 % la semaine dernière, poussant l'indice de force relative (RSI) à 25, un niveau généralement considéré comme survendu. Le cours de 2,3360 euros évolue sous sa bande de Bollinger inférieure et juste au-dessus d'un support technique critique à 2,32 euros. Une rupture de ce seuil pourrait signaler de nouvelles baisses.
La société a déclaré que sa trésorerie actuelle de 109,7 millions d'euros (au 31 décembre 2025) était suffisante pour les 12 prochains mois, mais que les nouveaux fonds soutiendraient la croissance de ses activités commerciales et de son pipeline de développement. Dans le cadre de l'offre, les membres du conseil d'administration et les dirigeants de la société ont accepté une période de conservation (lock-up) de 60 jours.
L'injection de capital renforce la capacité de Valneva à financer ses principaux programmes de vaccins, dont son candidat contre la maladie de Lyme associé à Pfizer. Toutefois, le caractère dilutif de l'offre à un prix bas reflète les pressions financières sur la société, et les investisseurs surveilleront les résultats du 7 mai pour déceler des signes d'amélioration opérationnelle.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
