Les actions américaines ont terminé la semaine dernière en ordre dispersé, la vigueur des valeurs liées à l'intelligence artificielle ayant été compensée par la hausse des rendements du Trésor et la pression soutenue sur les marchés pétroliers. Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,13 % à 7 408,50, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 0,08 % à 26 225,14 et que le Dow Jones Industrial Average a glissé de 0,17 % à 49 526,18.
Le début de la semaine a vu le leadership continu des actions de l'IA et des semi-conducteurs, avec le rallye de Nvidia et Cisco Systems. Cependant, le contexte macroéconomique s'est dégradé vers la fin de la semaine, car des prix à la production plus élevés que prévu et la hausse des prix du pétrole ont forcé les traders à réévaluer les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale, entraînant une chute de 1,5 % du Nasdaq vendredi.
La combinaison d'une inflation persistante et des tensions géopolitiques a pesé sur les actions de croissance alors que le rendement du Trésor américain à 10 ans poussait vers des sommets d'un an. Le S&P 500 fait face à sa première résistance à 7 517,12 avec un support à 6 917,02, tandis que le Nasdaq Composite a une résistance à 26 707,14 et un support à 23 698,70. Tous les indices majeurs restent au-dessus de leurs moyennes mobiles simples de 52 semaines ascendantes, confirmant que la tendance haussière primaire reste intacte.
À l'avenir, le bras de fer du marché entre la croissance tirée par l'IA et les vents contraires macroéconomiques devrait se poursuivre. L'attention de la semaine se portera sur le rapport sur les résultats de Nvidia mercredi pour une lecture des dépenses d'infrastructure de l'IA, et sur le rapport de Walmart jeudi pour un aperçu de la santé du consommateur américain.
La géopolitique et le pétrole maintiennent l'inflation sous les projecteurs
Les développements géopolitiques restent un moteur clé de la tarification du marché. Les tensions entourant l'Iran ont maintenu le détroit d'Ormuz largement fermé, avec un blocus naval américain sur les ports iraniens toujours actif. Cela a maintenu une pression à la hausse sur les marchés du pétrole brut, un intrant clé pour les attentes d'inflation. Le marché surveillera les données sur les stocks de pétrole brut mercredi pour obtenir de nouveaux signaux.
La politique de la Fed sous les projecteurs
Après les données sur les prix à la production de la semaine dernière, les investisseurs suivront de près les commentaires de la Réserve fédérale pour obtenir des orientations sur l'inflation et la trajectoire des taux d'intérêt. La semaine est chargée en événements liés à la Fed, notamment des discours de plusieurs membres du FOMC et la publication du compte-rendu de la réunion du FOMC mercredi. Ces commentaires seront cruciaux pour façonner les attentes concernant le calendrier de toute baisse future des taux.
Les résultats clés pour plus de détails
Au-delà de Nvidia et Walmart, le calendrier des résultats offre un large aperçu de l'économie. Les rapports de détaillants comme Target, Home Depot et Lowe’s apporteront plus de précisions sur le consommateur. Parallèlement, les résultats de Deere, Analog Devices et Workday offriront des perspectives sur les secteurs de l'industrie, des semi-conducteurs et des logiciels d'entreprise, respectivement.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
