Une relance discrète de l'industrie manufacturière américaine est portée par la forte demande d'équipements d'intelligence artificielle et d'aérospatiale, une nouvelle analyse montrant que la production a grimpé de 2,3 % alors même que l'emploi en usine a légèrement diminué.
Une relance discrète de l'industrie manufacturière américaine est portée par la forte demande d'équipements d'intelligence artificielle et d'aérospatiale, une nouvelle analyse montrant que la production a grimpé de 2,3 % depuis janvier 2025 alors même que l'emploi en usine a légèrement diminué. Cette croissance, identifiée dans un rapport du Wall Street Journal, semble découler d'une puissante demande du marché pour des technologies spécifiques où les États-Unis possèdent des forces existantes, plutôt que des effets des politiques tarifaires générales.
« La fabrication liée à l'IA aux États-Unis ne se substitue pas aux importations, elle complète les importations américaines de produits liés à l'IA, qui ne cessent d'augmenter », a déclaré Olivia White, directrice du McKinsey Global Institute. Les données de l'institut montrent que là où la production nationale est forte, les importations le sont aussi, remettant en cause le récit selon lequel la relocalisation est principalement tirée par les barrières tarifaires.
Les données mettent en évidence une forte divergence de performance. La production nationale de produits informatiques et électroniques, par exemple, a bondi de 7,7 % l'année dernière, mais les importations dans ce secteur ont grimpé de 40,5 %. En revanche, les secteurs où des tarifs douaniers élevés ont été érigés, comme les véhicules à moteur, ont vu les importations chuter de 14 %, mais la production nationale a également baissé de 3 %.
Cela suggère que la politique industrielle est plus efficace lorsqu'elle amplifie les forces du marché existantes, comme le déploiement mondial de l'IA, plutôt que de lutter contre elles. La leçon clé, selon l'analyse, est que l'intervention gouvernementale devrait accompagner la gravité économique, en utilisant une variété d'outils au-delà des simples tarifs pour soutenir les secteurs vitaux pour l'intérêt national.
Le boom est concentré dans les secteurs où les États-Unis sont un acteur clé. La révolution de l'intelligence artificielle nécessite des centaines de milliards de dollars en semi-conducteurs, équipements de réseau et matériel de refroidissement. Cela a directement profité à des entreprises comme Vertiv, un producteur d'infrastructures de centres de données, qui a vu ses ventes dans les Amériques bondir de 42 % en 2025. L'entreprise ajoute même une nouvelle usine en Caroline du Sud pour répondre à la demande.
L'équipement aérospatial et de transport a également grimpé en flèche, avec une production nationale en hausse de 28 % l'année dernière. Cette croissance est alimentée par une reprise des livraisons d'avions de ligne de sociétés comme Boeing, une industrie spatiale privée en plein essor illustrée par SpaceX, et une nouvelle course aux armements mondiale augmentant les commandes de matériel militaire. Les secteurs de l'IA et de l'aérospatiale ont été largement exemptés des récents tarifs, et pourtant ils mènent la relance manufacturière.
L'impact des tarifs sur les autres secteurs a été moins tranché. Bien que des tarifs allant jusqu'à 50 % sur les métaux primaires comme l'acier et l'aluminium aient entraîné une hausse de la production nationale et une baisse des importations, la production du secteur n'est revenue qu'aux niveaux de 2023. De plus, ces prix plus élevés ont rendu les industries en aval qui utilisent ces métaux moins compétitives.
Dans d'autres domaines comme l'ameublement et les véhicules à moteur, les tarifs ont coïncidé avec une baisse des importations et de la production nationale. Pour l'ameublement, les importations ont baissé de 22 % tandis que la production nationale a chuté de 3 %. L'analyse suggère que d'autres facteurs économiques, tels que des taux d'intérêt relativement élevés, ont été un facteur plus important dans la performance de ces secteurs que la politique tarifaire. La tentative de relocaliser des industries comme l'habillement et l'ameublement est un combat contre la forte gravité économique des coûts de main-d'œuvre inférieurs dans d'autres pays.
« Voulez-vous une installation qui fabrique des boules à neige ou une qui fabrique des semi-conducteurs ? » a demandé White. « Chacune demande de l'argent et du temps. Il vaut mieux patiner vers l'endroit où le palet se dirige. »
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
