La prime des contrats à terme du CME signale la conviction des institutions américaines
Une nette divergence dans le sentiment de trading mondial du Bitcoin est en train de se développer, les investisseurs institutionnels américains maintenant des positions haussières tandis que les traders offshore réduisent leurs risques. Cette scission est la plus visible sur le marché des contrats à terme, où la prime payée pour les contrats à terme sur le Bitcoin par rapport au prix au comptant – connue sous le nom de base – s'élargit entre les différentes bourses. Sur le CME, basé aux États-Unis et un pôle pour les fonds spéculatifs, les traders continuent de payer une prime plus élevée pour détenir des positions longues à effet de levier. En revanche, la base sur l'échange offshore Deribit a chuté, reflétant une demande réduite de la part de ses utilisateurs.
Selon Greg Cipolaro, responsable de la recherche chez NYDIG, cet écart croissant indique une séparation géographique de l'appétit pour le risque. « La baisse plus prononcée de la base offshore suggère un appétit réduit pour l'exposition longue à effet de levier », a écrit Cipolaro, notant que l'écart « fonctionne comme un indicateur en temps réel de l'appétit pour le risque géographique ».
La récente chute du Bitcoin à 60 000 $ liée aux tendances du marché, et non au risque quantique
De récentes rumeurs de marché ont attribué à tort la brève chute du Bitcoin à 60 000 $ à des préoccupations concernant la menace de sécurité liée à l'informatique quantique. Les recherches de NYDIG réfutent cette théorie, montrant que la performance des prix du Bitcoin a évolué en phase avec les entreprises d'informatique quantique cotées en bourse comme IONQ Inc. (IONQ) et D-Wave Quantum Inc. (QBTS). Si le risque quantique était un facteur réel, ces actions auraient probablement augmenté alors que le Bitcoin chutait.
Au lieu de cela, les deux classes d'actifs ont diminué ensemble, ce qui indique une réduction plus large de l'appétit du marché pour les actifs spéculatifs « axés sur l'avenir » à long terme. Une analyse plus poussée des données de Google Trends montre que l'intérêt de recherche pour « informatique quantique bitcoin » augmente en fait lorsque le prix du Bitcoin augmente, suggérant que c'est un sujet de curiosité pendant les périodes haussières, et non un moteur de peur pendant les périodes de baisse.
