Les prix de l'immobilier aux États-Unis augmentent de 0,5 %, 27 % des métropoles en baisse

Le marché immobilier américain a enregistré une hausse modeste de 0,5 % sur un an du prix médian des maisons individuelles pour atteindre 404 300 $ au premier trimestre. Cependant, ce chiffre global masque une fracture croissante alors que les pressions sur l'accessibilité remodèlent les marchés locaux. Si les prix ont augmenté dans 71 % des zones métropolitaines, le nombre de régions enregistrant des baisses de prix annuelles est passé à 27 %, selon un rapport trimestriel de la National Association of REALTORS® (NAR).

« Les prix de l'immobilier ont continué d'augmenter sur de nombreux marchés, renforçant le patrimoine immobilier de la plupart des propriétaires », a déclaré le Dr Lawrence Yun, économiste en chef de la NAR. « Cependant, la région de l'Ouest, très coûteuse, n'a pas vu de hausse des ventes. »

Les données révèlent un marché profondément fragmenté. Les gains ont été les plus forts dans le Nord-Est et le Midwest, où les prix ont grimpé respectivement de 4,9 % et 3,6 %, tandis que l'Ouest a connu un recul de 2,9 %. Le nombre de zones métropolitaines affichant des hausses de prix à deux chiffres est passé à 16, même si la part des marchés en croissance est tombée à 71 % contre 73 % au trimestre précédent.

Cette divergence souligne un marché aux prises avec une crise de l'accessibilité. Bien que le versement hypothécaire mensuel type ait chuté de 140 $ sur un an pour s'établir à 1 979 $ au premier trimestre, les prix des logements aux États-Unis restent environ 48 % plus élevés qu'avant la pandémie. Pour aggraver la pression, on estime que 65 % des propriétaires seront confrontés à des insuffisances de comptes séquestres (escrow) en 2026, ce qui fera grimper les mensualités moyennes d'environ 175 $ en raison de la hausse des assurances et des taxes, selon les données de Cotality.

Le pouvoir des vendeurs s'étiole

Après des années de domination, les vendeurs commencent à perdre leur ascendant. Les prix demandés pour les nouvelles inscriptions ont baissé de 1,1 % sur un an, selon les données de Cotality, signe que la résistance des acheteurs aux valorisations élevées s'installe. Cela fait suite à une période de stabilisation après des mois de légères baisses, février affichant un gain de 0,04 % et début mars une hausse de 0,34 %.

« La baisse des prix reste un frein pour la plupart des acheteurs cherchant à monter en gamme, et un moyen de dissuasion pour les primo-accédants, l'économie comportementale retardant la motivation 'FOMO' (peur de rater une opportunité) qui propulsait la demande, dans un contexte d'accessibilité toujours faible », a déclaré Kenneth Zener, analyste principal chez Seaport Research Partners.

Retrait des investisseurs et hausse des impayés

La prudence est également de mise chez les investisseurs. Les achats effectués par des investisseurs ont représenté 27 % des ventes de maisons individuelles en mars, une légère baisse par rapport à l'année précédente. Notamment, les investisseurs à grande échelle ont réduit de moitié leur part de marché, signal potentiel d'inquiétude quant aux rendements futurs et aux pressions réglementaires.

Parallèlement, des signes de stress apparaissent au niveau des ménages. Les impayés hypothécaires graves ont légèrement augmenté pour atteindre 1,14 % en février, les prêts garantis par la Federal Housing Administration (FHA) montrant les signes de tension les plus marqués. La combinaison de prix élevés, de coûts de détention croissants et d'un marché de la location qui se refroidit suggère que le marché est dans une phase de recalibrage prolongée plutôt que dans une correction brutale.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.